КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ
ПО КУРСУ
"ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ"
подготовили : Карпенко В. студент гр.931 Костин Е. студент гр. 932 Симич Л. студент гр. 932 Чижик С. студент гр. 932
руководитель : Савкин В.П. доцент кафедры "Экономической теории"
1996
Днепропетровск
ДИИТ
-----------------------------------------------------------------------ПРЕДМЕТ.
МЕТОД И ФУНКЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ. -------------------------------------
ПЛАН.
1. Зарождение и основные этапы развития экономической теории.
2. Предмет экономической теории.
3. Система экономических отношений. Экономическая структура общес-
тва.
4. Методы познания социально - экономических процессов.
5. Функции экономической теории.
6. Экономические знания - элемент культуры индивида и общества.
СОДЕРЖАНИЕ.
1. Зарождение экономической теории и ее развитие прошло в нес-
колько этапов:
- научная мысль древности (Платон, Аристотель, Ксенофонт и др);
- этап меркантевизма (богатство общества определяется объемами
внешней торговли);
- этап физиократии (богатство общества определяется уровнем разви-
тия такой отрасли, как сельское хозяйство);
- классическая экономическая теория (Адам Смитт, Давид Рикардо,
Уильям Петти, Франсуа Кенэ, Тюрко).
Они утверждали, что основой богатства общества является труд и с научных позиций исследовали такие категории, как товар, деньги, прибыль, заработная плата и др;
- этап буржуазно - экономической теории (Малькус, Сэй, Бастия).
Они утверждали, что классовое общество - это вечное общество и частная собственность - это вечная собственность;
- марксистская или пролетарская экономическая теория (Маркс,
Энгельс, Ленин).
Содержание марксизма сводилось к тому, чтобы показать историю возникновения и развития капиталистического способа производства, а так же место и роль пролетариата в этом обществе;
- Конец XIX-начало XX характерен рядом научных экономических школ: a) ленинская школа - теория империализма. Капитализм вступает в
свою высшую особую и последнюю стадию развития, империализм есть умирающий капитализм;
б) австрийская школа (Менгер, Баверк, Бисерк).
Они утверждали теорию предельной полезности материальных благ. Ценность любого блага определяется ограниченностью его, редкостью его и той пользой, которую может принести последний экземпляр данного блага;
в) кембриджская (Альберт Маршалл).
Суть его теории сводилась к тому, что он сделал попытку объединить теории издержек производства, спроса и предложения, производительности и воздержания с теорией предельной полезности и предельной производительности;
г) регулируемый капитализм (Джон Кейнс).
Государство может регулировать все экономические отношения в обществе; д) школа экономического роста (Ростоу).
Общество проходит в своем развитии несколько этапов экономического роста от единого индустриального до пост индустриального общества.
2. Существует несколько различных определений предмета экономической теории.
Марксистское определение.
Экономическая теория изучает экономические отношения производства, распределения, обмена и потребления на различных ступенях развития общества.
Самуэльсон.
Предмет экономической теории изучает, как люди и общество выбирают способ использования дефицитных ресурсов, которые могут иметь многоцелевые назначения, для того, чтобы произвести разнообразные товары и распределить их сейчас или в будущем для потребления различных индивидов или групп общества.
Определение экономики в учебнике Макконнела и Брю.
Во-первых экономика - это исследование поведения человека в процессе производства, распределения и потребления материальных благ и услуг в мире редких ресурсов.
Во-вторых экономика исследует эффективное использование ограниченных производственных ресурсов или управление ими с целью достижения максимального удовлетворения материальных потребностей человека.
3. Система экономических отношений - это есть отношения между людьми в обществе по поводу материальных благ и услуг, их распределения и потребления между классами и социальными группами, между странами, предприятиями или фирмами, внутри предприятий, между мелкими и крупными собственниками в городе и деревне; вся система экономических отношений рассматривается во взаимосвязи, в их единстве.
Система экономических отношений соответствовать состоянию производства, чтобы обеспечивать его развитие и эффективное функционирование.
Материальное производство является материальной основой экономических отношений.
Предмет труда - это то, на что человек воздействует своим трудом и изменяет его
Средства производства - это то, что человек помещает между собой и предметом труда, и чем воздействует на предмет труда.
Главным фактором производства является работник.
Средства производства и работники, приводящие их в движение обра-
зуют производительные силы общества.
Производительные силы и экономические отношения образуют способ производства.
По Марксу способ производства прошел 5 исторических этапов в своем развитии. Зарубежные экономисты периодизацию в развитии человеческого общества строят на основе теории стадий экономического роста (Ростоу). Он выделяет 5 стадий экономического роста:
- традиционное общество;
- переходное общество (стадия подготовки условий для сдвига);
- стадия сдвига и перехода к индустриальному обществу;
- послеиндустриальное общество;
- стадия массового потребления.
4. Методы экономической науки разнообразны:
- метод научной абстракции, т.е. освобождение наших представлений о предметах исследования от частного, случайного кратковременного, единичного и нахождение в них сущностного, постоянного типичного.
- движение от абстрактного к конкретному;
- метод индукции, т.е. из анализа частного выводятся общие положения и принципы;
- метод дедукции (гипотетический), на основе общих положений основываются те или иные частности экономических объектов и процессов.
- единство исторического и логического, т.е. экономические процессы рассматриваются в исторической последовательности их возникновения и в логической взаимосвязи;
- экономико-математическое моделирование, создание математических моделей той или иной экономической теории.
5. Существуют несколько функций экономической теории.
- познавательная функция;
- методологическая, т.е. экономическая теория исследует общее (и экономические отношения, и производительные силы) и является методологической базой для других наук, т.к. выявляет общие экономические законы, которые являются исходной методологической посылкой для исследования в других науках.
- практическая функция - обеспечить на основе теоретических разработок экономическую политику.
ЗАКОНОМЕРНОСТИ РАЗВИТИЯ ФАКТОРОВ ПРОИЗВОДСТВА. ----------------------------------------------
НТП И ЕГО РОЛЬ В СТАНОВЛЕНИИ НОВОГО ТИПА ----------------------------------------
ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА.
---------------------
ПЛАН.
1. Труд, как процесс деятельности отношения. Факторы процесса труда и производства. Структура вещественных факторов производства.
2. Функции человека в процессе труда и производства. Человек, как
предпосылка и результат общественного производства.
3. Воспроизводство. Экономический рост и его типы. 4. Сущность, основные черты и закономерности НТП.
5. Технический, экономический и социальный прогресс общества. Техника, наука и технологический способ производства.
6. Современный тип экономического роста. Его составляющие и качественные особенности.
СОДЕРЖАНИЕ.
1. Труд является основой богатства любого общества.
Труд - это есть целесообразная деятельность человека, направленная на изменение предметов и сил природы в целях удовлетворения его потребностей. Труд является главным фактором в развитии и совершенствовании человека. В процессе труда складываются определенные экономические отношения между людьми.
Труд реализуется в процессе производства, а оно предполагает взаимодействие трех факторов:
- труда и рабочей силы;
- предметов труда;
- средств труда.
Рабочая сила - это совокупность физических и умственных способностей человека, его способность к труду.
Предметы труда - это то, на что направлен труд человека. Они составляют материальную основу будущего продукта. Всеобщим предметом труда является земля.
Средства труда - это вещь или комплекс вещей, которую человек помещает между собой и предметом труда и воздействует на предмет труда. Средства труда бывают механические и сосудистые.
Механические средства труда (машины, передаточные устройства) называются орудиями труда и составляют костную и мускульную силы производства.
Всеобщим средством труда - является земля.
Предметы труда и средства труда в совокупности составляют средства производства.
Рабочая сила, предметы и средства труда образуют сложную систему взаимодействия через технологию и организацию производства.
Технология - это способ воздействия человека на предметы труда через механические физические или химические их свойства.
Организация производства - это функционирование всех факторов производства через определенные формы взаимодействия участвующих в производстве людей.
2. Человек - это существо биосоциальное, т.е. он является частью всего живого на земле и в то же время он преобразует эту природу.
Экономическая теория анализирует человека как фактор производи-
тельных сил и субъект экономических отношений независимо от общественной формы производства.
Функции человека в процессе труда и производства определяются общеэкономическими законами.
а) Закон соответствия факторов производства, т.е. содержимое рабочей силы в каждый данный период определяется состоянием применяемых
средств производства и освоенных технологий; вместе с тем средства производства и технология предъявляет определенные требования к содержанию рабочей силы.
б) Закон возмещения затрат рабочей силы - развитие средств производства и освоение технологий определяют уровень расходов рабочей силы и величину и характер затрат на ее воспроизводство.
в) Работник всегда функционирует в исторически определенной социально - экономической форме, т.е. его положение определяется принадлежностью его к какой - либо социальной группе.
г) С развитием производства возрастают требования к качеству работника, к его совершенствованию.
д) Человек - конечная цель производства и удовлетворение его потребностей является конкретным предназначением общественного производства.
3. Воспроизводство - это постоянно повторяющийся процесс производства.
Общественное воспроизводство включает в себя 2 момента:
- воспроизводство производительных сил;
- воспроизводство производственных отношений.
Воспроизводство производительных сил это есть постоянное возобновление рабочей силы, средств производства и природных ресурсов.
Воспроизводство производственных отношений это есть воспроизводство социально - экономических форм производства и воспроизводство отношений между людьми.
Воспроизводство бывает простое и расширенное.
Простым воспроизводством является такое воспроизводство, когда размеры произведенного продукта и его качество остается низким из года в год.
Расширенное воспроизводство - это такое воспроизводство, когда размеры произведенного продукта и его качество из года в год возрастает и совершенствуется.
Расширенное воспроизводство воплощено в экономическом росте.
Экономический рост - это динамика общественного продукта и факторов его производства
Бывает двух типов: экстенсивный и интенсивный.
При экстенсивном типе экономический рост достигается количественным увеличением факторов производства при сохранении прежней технологии производства.
При интенсивном типе экономический рост достигается путем качественного совершенствования факторов производства.
4. Средства труда в единстве с материалами, технологией, энергией и организацией производства составляют содержание НТП.
НТП прошел в своем развитии несколько исторических этапов, для каждого из которых были характерны свои отличительные черты:
I. Появление и использование огня.
II. Зарождение и становление крупного машинного производства.
Крупному машинному производству предшествует простая кооперация и мануфактура.
Простая кооперация - это простая форма организации труда, когда множество работников заняты однородным трудом.
Мануфактура основана на разделении труда между участвующими в процессе производства.
С появлением крупного машинного производства основной формой предприятия стала фабрика с использованием машин и вытеснением ручного труда механизированным.
III. Конец XIX - начало XX века. Этот этап обозначен в истории как первая научно - техническая революция или индустриальная эра производства.
IV. Середина 50-х гг. XX века и до наших дней - вторая НТР или информационная эра производства. Этот этап характеризуется преимущественным ростом в экономике всех отраслей, связанных с обработкой информации. Производство становится гибким, ориентированным на индивидуальные запросы потребителей, эффективность производства осуществляется за счет экономических затрат прошлого труда.
НТП может осуществляться в двух основных формах: эволюционной и революционной.
Эволюционная форма основана на использовании в производстве одного и того же научно - технического потенциала.
Революционная - означает переход к использованию в производстве качественно новых научно - технических потенциалов.
НТП (НТР) - это противоречивое явление:
- противоречие между новейшими достижениями человеческой мысли и применением малопроизводительного ручного труда;
- противоречие между материально - техническим и личным факторами производства.
Оба противоречия разрешимы.
5. Технический прогресс общества тесно связан с экономическим и социальным прогрессами.
Экономический прогресс - это сложный процесс и для его характеристики используется система показателей:
- Уровень развития производительных сил - это высший критерий экономического прогресса, это общий глобальны показатель. Этот общественный показатель уточняется более детальными показателями. Техническое строение производства, т.е. соотношение между массой применяемых средств производства и численностью занятых в производстве работников.
- Распределение труда, т.е. способы общественной комбинации труда: организация производства, специализации и кооперации труда.
Разделяют 3 вида разделения труда:
а) общественное разделение труда, т.е. разделение труда в обществе в целом (между городом и деревней, между материальным и нематериальным производством, между производством средств производства и производством средств потребления);
б) частное разделение труда, т.е. разделение труда между различными отраслями и производствами (металлургия и машиностроение, добывающая и обрабатывающая промышленности, текстильное и швейное производство);
в) единичное разделение труда, т.е. разделение труда внутри от-
дельного предприятия (между цехами, участками, бригадами, отдельными работниками).
- Экономия рабочего времени, т.е. производительность человеческого труда.
- Рост массы и нормы прибавочного продукта. Он связывает экономический прогресс с социальным, т.к. создает условия для роста и совершенствования производства, для развития науки, культуры, увеличения свободного времени, всестороннего развития личности.
6. НТП и НТР обуславливают необходимость и возможность перехода к новому типу экономического роста.
Современный тип экономического роста - это развитие интенсификации производства на основе НТР.
Показатели современного типа экономического роста:
- повышение качества продукции;
- повышение производительности труда;
- ресурсосбережения, т.е. уменьшение удельного расхода ресурсов на единицу полезного эффекта;
- динамика фондоотдачи
- снижение текущих затрат живого и овеществленного труда на единицу продукции;
- интегрированный показатель нового типа экономического роста рост эффективности общественного производства.
Общий показатель - высокие конечные результаты.
ДВИЖУЩИЕ СИЛЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ. --------------------------------------
ПРОБЛЕМЫ ВЫБОРА В ЭКОНОМИКЕ. ----------------------------
ПЛАН.
1. Экономические противоречия, их сущность, виды и роль в экономическом прогрессе.
2. Система потребностей и экономические интересы.
3. Проблемы выбора в экономике, как способ разрешения противоречий между потребностями и ресурсами общества.
4. Человек - конечная цель общественного производства.
СОДЕРЖАНИЕ.
1. Источником экономического прогресса являются экономические противоречия.
Основным экономическим противоречием является противоречие между производством и потреблением. В реальной жизни оно имеет определенную общественную форму и конкретные формы его проявления.
Конкретные формы проявления:
а) Противоречие между производительными силами и производственными отношениями.
б) Противоречие внутри самих производительных сил между их элементами (средства производства и работник)
в) Противоречие между базисом и надстройкой (политическими, юридическими, духовными и нравственными отношениями общества и их институтами). Надстройка может или прямо влиять на экономический прогресс общества (государство и право), либо оказывать косвенное воздействие на экономический прогресс (духовная жизнь, мораль).
2. Потребность - это объективно обусловленное и осознанное стремление человека или социальных общностей к достижению и воспроизводству наилучших условий жизни. В обществе всегда функционирует система потребностей.
Выделяют 3 вида потребностей:
- физические (материальные);
- социальные;
- духовные.
Физические потребности связаны с физической жизнью людей и их удовлетворение воспроизводит человека как биологическое существо (пища, одежда,жилище).
Социальные потребности - это основы деятельности человека как члена общества, как социального субъекта, выполняющего определенные функции (потребность в труде, отдыхе, охране здоровья, общественной деятельности, самовыражении, получении социальных гарантий).
Духовные потребности связаны с духовно - творческой деятельностью (образование, повышение культуры, эстетическое наслаждение).
Для осуществления экономической и социальной политики потребности классифицируются по их качественной определенности:
- абсолютные потребности;
- действительные потребности;
- платежеспособные потребности.
Абсолютные потребности выражают в самом общем виде достижения мировой цивилизации.
Действительные потребности - это потребности, сформированные в рамках достигнутого уровня развития производства и общественных отношений в каждой отдельной стране.
Платежеспособные потребности - это потребности, ограниченные возможностью потребителей оплатить их удовлетворение.
Для планирования производства и торговли потребности трудящихся классифицируются следующим образом:
- удовлетворенные;
- неполно удовлетворенные;
- неудовлетворенные;
- насущные, т.е. менее настоятельные и более отдаленные;
- социально - перспективные;
- социально - неперспективные;
Общество всегда формирует потребности своего населения, но формирование этих потребностей обусловлено объективными факторами:
а) Развитие общественного производства. С развитием производства возвышаются и потребности людей. Закон возвышения потребностей является объективным экономическим законом и действует на протяжении всей истории человеческой цивилизации.
б) Демографические факторы. Полный возраст человека, а для общества в целом - соответствующая структура населения.
в) Природно - климатические условия.
Общество пытается формировать разумные потребности, т.е. потребности, удовлетворение которых обеспечивает условия жизнедеятельности людей, соответствующие экономическим и социальным возможностям общества; потребности, которые способствуют высокой социальной активности трудящихся. Разумные потребности формируются посредством экономических, организационных и социально-психологических мер.
Экономический интерес - это побудительный мотив, стимул деятельности.
Различают 5 групп экономических интересов:
1) по субъектам:
- общенародные;
- коллективные;
- индивидуальные (личные).
2) по важности:
- коренные;
- второстепенные.
3) по времени:
- текущие;
- перспективные.
4) по объекту:
- имущественные;
- финансовые;
- трудовые;
- морально - нравственные.
5) по степени осознания:
- подлинные (истинные);
- ложно понятые.
Все вышеперечисленные группы интересов функционируют во взаимосвязи и взаимодействии и их несовпадение свидетельствует о неполной реализации интереса и и порождает необходимость мер и действий, разрешающих противоречия в конкретных ситуациях.
3. Необходимость выбора в экономике обусловлена двумя объективными причинами:
- потребности;
- ограниченность ресурсов.
Общество всегда стремится определить оптимальный вариант экономического развития, т.е. такой, при котором не только будут отсутствовать потери (прямые и косвенные), но и наилучшим образом использоваться факторы производства (средства производства и рабочая сила). Добиться этого общество может только на границе производственных возможностей.
Построим график границ производственных возможностей для двух классических товаров - ракет и зерна:
------------------T--------------------T---------------------
Возможности Ракеты Зерно
(альтернативы) в тыс. шт. в млн. т.
+-----------------+--------------------+---------------------+ А 10 0
Б 8 1
В 6 2
Г 4 3
Д 0 4
L-----------------+--------------------+----------------------
ракеты Производство вне границы производ-
10+ .М ственных возможностей невозможно (М),
8+ а производство внутри границы произ-
6+ водственных возможностей указывает на
4+ неполную занятость ресурсов на их ре-
2+ .Е зервы (Е) и в экстремальной ситуации
L--T--T--T--T--T-- общество воспользуется этими резерва-
0 1 2 3 4 5 зерно ми не сокращая выпуск другой продукции.
СОБСТВЕННОСТЬ И ФОРМЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. -------------------------------------------------------
ПЛАН.
1. Экономическое и правовое содержание собственности. Субъекты и объекты собственности. Место и роль собственности в системе экономических отношений.
2. Многообразие форм собственности.
3. Преобразование собственности в период перехода Украины к смешанной экономике.
4. Сущность предпринимательства. Субъекты, принципы и организационные формы предпринимательской деятельности.
5. Условия осуществления предпринимательской деятельности. Государственные гарантии, поддержка и регулирование предпринимательства.
СОДЕРЖАНИЕ.
1. Собственность - это есть исторически определенный тип экономических отношений между людьми по поводу средств производства и результатов труда (экономическое содержание собственности).
Правовое содержание собственности - это есть урегулированные законом общественные отношения по владению, пользованию и распоряжению имуществом ("Закон Украины о собственности" ст.2).
Отношения собственности завязываются в сфере производства, т.е. там, где реально взаимодействуют средства производства с живым трудом. Поэтому сфера производства является начальным пунктом для анализа собственности.
Собственность является основой экономической системы общества, основой совокупности производственных отношений, т.к. во-первых из отношения собственности вырастают все элементы производственных отношений (характер производства и труда, характер состязательности, содержание высшей цели производства); во-вторых на основе отношений собственности преобразуется социально-классовая структура общества; в-третьих отношения собственности пронизывают все фазы воспроизводящих процессов (производство, обмен, распределение, потребление), и соединяют их единым социально-экономическим содержанием.
Собственность - это незастывшие экономические отношения, это развивающаяся экономическая категория, которая связывает деятельность экономических субъектов и выступает общей формой движения материальных объектов.
Субъектами собственности являются общество в целом, классы и социальные слои общества, государство, коллективы работников, отдельные работники, люди.
Субъекты собственности всегда закрепляются законом о собственности ("Закон Украины о собственности" ст.3).
Объектами собственности являются средства производства, денежные ресурсы, природные богатства ("Закон Украины о собственности" ст.1).
2. Собственность характеризуется многообразием форм. Это многообразие объективно обусловлено уровнем развития производительных сил (развитием разделения труда, уровнем технической оснащенности, степенью концентрации производства, потенциалом общечеловеческой-экономической культуры).
Различают 3 основных формы собственности:
- общая;
- частная (индивидуальная);
- смешанная.
Общая собственность означает, что отношения между людьми строятся как отношения равноправных собственников. Эта форма собственности имеет несколько видов:
- общинная (собственность родовой общины);
- семейная (собственность семейной общины);
- общенародная.
Частная собственность означает, что средства производства и результаты производства принадлежат отдельным лицам. Различают 2 вида частной собственности:
- трудовая;
- нетрудовая.
Частная трудовая собственность основана на личном труде собственника средств производства. Результаты труда принадлежат ему.
Частная нетрудовая собственность основана на использовании чужого труда (т.е. отчужденного от средств производства). Результаты труда достаются собственнику средств производства.
Смешанная собственность - это такая собственность, в которой сочетается трудовая, нетрудовая и общественная формы собственности.
3. Развитие форм собственности осуществляется через такие процессы, как огосударствление и разгосударствление.
Сегодня преобразование собственности на Украине характеризуется приватизацией государственного имущества.
Приватизация собственности на Украине осуществляется в соответствии с "Законом о приватизации".
Приватизация государственного имущества - это есть отчуждение имущества предприятий и организаций, находящихся в общегосударственной и коммунальной собственности, в пользу граждан и юридических лиц, которое заключается в передаче гражданам и юридическим лицам государственного имущества в частную, коллективную или смешанную форму собственности.
Приватизация осуществляется на основе следующих принципов:
- предоставление льгот на приобретение государственного имущества трудовым коллективам приватизируемого предприятия;
- принцип законности;
- обеспечение социальной защищенности и равенства граждан Украины в процессе приватизации;
- приоритетное предоставление прав собственности гражданам Украины; - безвозмездная передача части государственного имущества каждому
гражданину Украины;
- принцип приватизации государственного имущества по его реальной стоимости на платной основе за личные средства граждан и их хозяйственных объединений, кредитные ресурсы и приватизационные ценные бумаги;
- принцип свободного выбора способа и объектов вложения средств и финансовых посредников;
- принцип полного, своевременного и достоверного информирования общественности о всех действиях, о приватизации и контроль за ее осуществлением.
Объекты приватизации.
- предприятия, цехи, производства, участки и другие подразделения, которые могут быть выделены в самостоятельные предприятия или структурные единицы объединений;
- оборудование, дома, сооружения, материальные запасы, лицензии, патенты, финансовые и другие нематериальные и материальные активы;
- незавершенное строительство.
Приватизации не подлежат:
а) имущество органов государственной власти и управления, вооруженных сил, национальной гвардии, пограничных войск, правоохранительных и таможенных органов;
б) золотой и валютный фонды и запасы, государственные материальные резервы, эмиссионная и резервная системы;
в) предприятия по изготовлению ценных бумаг и денежных знаков;
г) средства правительственной и специальной связи;
д) объекты государственной метрологической службы;
е) объекты культуры, искусства, архитектуры, мемориальные комплексы национального значения;
ж) предприятия по изготовлению и реализации наркотических средств, оружия и взрывчатых средств.
На Украине создано Министерство Украины по делам разгосударствления собственности и демонополизации производства.
4. Экономической основой предпринимательской деятельности является многообразие форм собственности. Оно объективно обуславливает и многообразие предпринимательской деятельности.
Предпринимательство - это самостоятельная инициатива, систематическая, на собственный риск, деятельность по производству продукции, выполнение работ, оказание услуг и занятие торговлей с целью получения прибыли.
Субъекты предпринимательства:
- граждане Украины и других государств, не ограниченные законом в правоспособности и дееспособности;
- юридические лица всех форм собственности.
Не допускаются к занятию предпринимательской деятельностью:
- военнослужащие;
- должностные лица прокуратуры, суда, органов государственной безопасности и органов внутренних дел, государственного арбитража, государственного нотариата;
- лица, занятые и работающие в органах государственной власти и управления, которые осуществляют контроль за деятельностью предприятия;
- лица, которым суд запретил заниматься определенной деятельнос-
тью;
- лица, судимые за кражи, взяточничество и другие корыстные преступления.
Законом предусматривается свобода предпринимательской деятельности, т.е. самостоятельное осуществление предпринимательства без ограничения права принятия решения в пределах действующего законодательства.
Существуют запрещения на предпринимательство:
- по изготовлению и реализации наркотических средств, оружия и взрывчатых средств;
- по изготовлению ценных бумаг и денежных знаков;
Ограничения предпринимательства, требующие специального разрешения (лицензии) Совета Министров Украины:
- поиск и эксплуатация месторождений полезных ископаемых;
- ремонт спортивного, охотничьего или иного оружия;
- изготовление и реализация медикаментов и химических веществ;
- изготовление пива или вина;
- изготовление водочных, ликерных или коньячных изделий;
- изготовление табачных изделий;
- медицинская практика;
- ветеринарная практика;
- юридическая практика;
- создание и содержание игорных заведений и организация азартных игр;
- торговля алкогольными напитками.
Время рассмотрения заявления - 30 дней.
Основные принципы предпринимательства:
- свобода выбора видов предпринимательской деятельности;
- привлечение на добровольных началах имущества и средства юридических и гражданских лиц;
- самостоятельное формирование программы предпринимательской деятельности, выбор поставщиков и потребителей, установление цен в соответствии с законодательством;
- свободный наем работников;
- привлечение и использование материально-технических, финансовых, трудовых, природных и других ресурсов, использование которых не запрещено и не ограничено законом;
- свободное распоряжение прибылью, остающейся после внесение платежей, установленных законодательством;
- самостоятельное осуществление внешней экономической деятельности.
Предпринимательство на Украине может осуществляться в любых формах - по выбору предпринимателя.
5. Основными условиями осуществления предпринимательской деятельности являются:
а) Государственная регистрация предпринимателей в исполнительном комитете. Для этого необходимо: заявление, решение учредителей, устав.
б) Право найма работников и социальные гарантии при использовании их труда. Наймы осуществляются на основании договора об использовании труда. Условия труда, охрана, оплата (не ниже минимального уровня, установленного государством).
в) Социальные гарантии (социальное и медицинское страхование и социальное обеспечение).
г) Ответственность п редпринимателя:
- не причинять ущерба окружающей среде;
- не нарушать охраняемые законом права и интересы граждан, предпринимателей и государства.
д) Условия о прекращении предпринимательской деятельности:
- по собственной инициативе;
- по решению суда или арбитража;
- по истечении срока действия лицензии;
- при банкротстве.
Государственное предпринимательство всегда гарантирует со стороны государства:
а) Равные права, равные возможности для доступа к материально-техническим, финансовым, трудовым, информационным, природным и другим ресурсам.
б) Неприкосновенность имущества предпринимателя и обеспечение защиты прав его собственности.
в) Поддержка предпринимательства следующими путями:
- предоставление земельных участков;
- передача государственного имущества, необходимого для предпринимательской деятельности;
- организация информационного обслуживания предпринимателей;
- подготовка и переработка кадров;
- стимулирование предпринимателей с помощью экономических рычагов (целевые субсидии, налоговые льготы);
- стимулирование модернизации технологий и освоения новых видов продукции и услуг;
- предоставление предпринимателям целевых кредитов;
- предоставление других видов помощи.
г) Обязательное регулирование предпринимательской деятельности:
- законодательное обеспечение свободы конкуренции между предпринимателями;
- защита потребителей от проявления недобросовестной конкуренции и монополизма;
- строительство своих отношений с предпринимателями на основе налоговой и финансово-кредитной политики;
- предпринимательство иностранных предприятий.
Иностранные граждане имеют право осуществлять на Украине предпринимательство и несут такие же обязанности, как и граждане Украины.
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ТИПЫ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ. ----------------------------------
ТОВАРНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА - ПЕРВООСНОВА РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ. -------------------------------------------------------------------
ПЛАН.
1. Сущность, основные черты, формы и границы натурального хозяйства.
2. Товарный тип хозяйства: сущность, условия становления и основные черты.
3. Система основных категорий товарного производства и обращения, их эволюция:
а) товар, его потребительская стоимость;
б) стоимость товара, меновая стоимость, индивидуальная и общественная стоимость товара, механизм определения величины стоимости товара, факторы величины стоимости товара;
в) особенности товарных свойств продукции транспорта;
г) деньги: происхождение, сущность и функции;
д) система денежного обращения и эволюция ее типов.
СОДЕРЖАНИЕ.
1. Два типа хозяйствования: натуральное и товарное.
Натуральный тип - это такой тип организации общественного хозяйствования, при котором продукт труда используется для внутреннего потребления.
Производитель продукта должен быть собственником средств производства.
Продукт труда не является товаром.
Формы натурального хозяйства абстрактно могут быть самыми разнообразными. Границы натурального хозяйства определяются системой внутреннего потребления.
2. Товарный тип объективно обусловлен на определенном этапе развития человеческого общества.
Определение товарного производства впервые дает В.И.Ленин в работе по поводу так называемого вопроса о рынках : "...под товарным производством разумеется такая организация общественного хозяйствования, когда продукты производятся отдельными обособленными производителями, причем каждый специализируется на выработке одного какого-либо продукта, так что для удовлетворения общественных потребностей необходима
купля - продажа продуктов (становящихся в силу этого товаром) на рынке".
Для становления товарного хозяйства необходимы два условия:
- общественное разделение труда;
- обмен, рынок.
Основные черты товарного хозяйства:
- производитель продукта труда может быть собственником средств производства, но может и не быть им;
- продукт труда является товаром;
- рабочая сила становится товаром.
3а. Товар, это есть продукт труда, удовлетворяющий какую либо человеческую потребность через обмен, рынок.
Товар обладает потребительской стоимостью. Это есть способность товара удовлетворять какую либо общественную потребность. Исходя из общественной потребности товары делятся на средства производства и предметы потребления.
Средства производства - это товары, удовлетворяющие производственные потребности общества.
Предметы потребления - это товары, удовлетворяющие личные потребности человека.
3б. Товар имеет стоимость. По вопросу величины стоимости существуют три подхода:
- марксистский: величина стоимости определяется количеством труда, воплощенного в товаре - эта величина находится под воздействием двух факторов:
а) производительности труда;
б) интенсивности труда.
Производительность труда - это количество продукции, производимой в единицу времени.
Интенсивность труд - это количество труда, затраченное в единицу времени.
Рост производительности труда уменьшает цену стоимости товара, а рост интенсивности труда увеличивает общую массу стоимостей, но не меняет стоимости единицы продукции.
- австрийская школа считает, что стоимость товара определяется ограниченностью и редкостью ресурсов и той пользой, которую может принести последний экземпляр товаров определенной группы.
- кембриджская школа считает, что стоимость продукции определяется издержками производства, спросом и предложением и предельной полезностью.
Меновая стоимость - это количество или пропорция, в которой одна
потребительская стоимость приравнивается к другой на рынке.
Стоимость бывает индивидуальная и общественная.
Индивидуальная - это стоимость товара каждого отдельно взятого производителя.
Общественная стоимость проявляется на рынке.
Величина стоимости товара зависит от трех факторов:
а) общественная производительность труда;
б) ограниченность и редкость ресурсов;
в) спрос и предложение.
3в) Транспорт это четвертая сфера материального производства после промышленности, строительства и сельского хозяйства.
Продукция транспорта - само перемещение (перевозка).
Понятие товара нельзя отрывать от интереса потребителя. Он готов платить за такой товар транспорта, который удовлетворяет следующим требованиям:
- перевозка грузов без потерь их массы, свойств, комплектности;
- доставка грузов в нормативные и незаказанные сроки;
- ритмическая подача груженного подвижного состава на фронт разгрузки предприятия;
- обеспечение отгрузки готовой продукции заказанным подвижным составом по его типам и в полной готовности к перевозке.
- оказание всего комплекса услуг, связанного с перевозкой.
Для пассажирского транспорта:
- полная отправка всех желающих;
- обеспечение им безопасности и требуемых удобств;
- оказание комплекса дополнительных услуг;
- выполнение расписания движения транспортных средств;
- ускорение доставки пассажиров по их заказам.
Тарифы на ж/д перевозки необходимо строить на основе расчетной (фактической) себестоимости перевозки различных грузов в разных условиях по регионам.
Таким образом продукция транспорта - это законченное перемещение пассажиров и грузов.
3г. Деньги в своем развитии прошли большой исторический путь. Их возникновение и развитие связано со сменой форм стоимости.
Форма стоимости в своем развитии прошла четыре исторических этапа: - простая (случайная);
- полная (развернутая);
- всеобщая;
- денежная.
На этапе разложения натурального хозяйства и зарождения товарного, зародилась простая форма стоимости. Обмен происходил случайно, выглядел просто.
Полная форма стоимости появляется вместе с первым разделением труда.
Денежная форма стоимости отличается от всеобщей тем, что роль всеобщего эквивалента закрепляется за деньгами навечно, навсегда.
Деньги - это всеобщий эквивалент.
Деньги выполняют пять функций:
а) мера стоимости. В этой функции деньги измеряют стоимость всех других товаров. Эту функцию деньги выполняют идеально, то есть мысленно представляемы;
б) средство обращения;
в) средство платежа;
г) средство накопления;
д) мировые деньги. Деньги выходят за пределы национальных границ. 3д. Денежное обращение - это непрерывное движение денег. В своем
развитии денежное обращение прошло три исторических этапа:
- золотомонетный тип. На этом этапе денежная единица любой страны имела золотое содержание или обеспечение;
- золотобумажный тип денежного обращения (1769 г. в России) бумажные деньги пришли двумя путями:
а) порча монет. Казначейские векселя, то есть обязательства государственной власти, которые свободно обменивались на серебряные и медные монеты;
б) через коммерческий вексель, то есть обязательства отдельного промышленника или торговца уплатить в определенный срок деньги за полученные в кредит товары. Позже банкноты стали выпускать банки. Банкнота обеспечивается государством золотом, драгоценными металлами и другими активами государственного банка.
- банковский тип денежного обращения. Он характеризуется тем, что бумажные деньги, никак не связаны с золотом.
Сегодня функционируют так называемые банковские деньги, то есть основная масса операций по покупке и продаже товаров совершается без участия денег (безналичный расчет) или с помощью кредитных карточек.
РЫНОК - ФОРМА РАЗВИТИЯ ТОВАРНОГО ПРОИЗВОДСТВА. ----------------------------------------------
ПЛАН.
-----
1. Рынок как экономическая категория. Содержание, место и роль в различных формах организации хозяйства.
2. Система законов товарного производства и рыночный механизм.
3. Формы движения капитала: промышленная (производительная), товарная (торговая), денежная (ссудная, банковская).
4. Содержание, формы и последствия конкуренции.
СОДЕРЖАНИЕ.
-----------
1. Рынок - это есть совокупность экономических отношений производства и обмена товаров при помощи денег.
Начало учения о рыночной системе хозяйствования положил Адам Смитт в работе "О природе и причине богатства народа" в 1776 г. Смитт считает, что объективной причиной возникновения рынка является естественная ограниченность производственных возможностей человека.
Адам Смитт называл рынок невидимой рукой. Учение Смитта нашло свое дальнейшее развитие в трудах Маркса "Капитал", Ленина "По поводу так называемого вопроса о рынке" и австрийца Ф.Хайека, который определял рынок, как одну из форм спонтанного социального порядка.
Маркс и Ленин утверждали, что в основе рыночных отношений лежит общественное разделение труда.
В рыночной экономике рынок стоит непосредственно между производителями и потребителями, помогает им общаться на языке цен и решать три главных экономических вопроса:
- что производить;
- как производить;
-
для кого производить.
В командной системе хозяйства между производителями и потребителями создаются громоздкие необыкновенно дорогостоящие структуры с огромной численностью работников, которые пытаются решать эти три вопроса.
В смешанной экономике между производителем и потребителем стоит рынок с элементами регулирования рыночных отношений.
2. Товарное производство функционирует в результате действия объективных экономических законов:
- закон о стоимости;
- спроса и предложения;
- закон о денежном обращении.
Закон стоимости требует, чтобы обмен товара осуществлялся в соответствии с качеством и количеством труда, затраченного на их производство.
Закон спроса и предложения - это объективный закон, который определяет соотношения между продавцами и покупателями.
Закон денежного обращения регулирует количество денег, которое необходимо обществу в дальнейший исторический период.
Все эти законы способствуют созданию рыночного механизма.
Рыночный механизм - это механизм формирования цен и распределения ресурсов, механизм взаимодействия продавцов и покупателей товара.
3. Любой капитал начинает свое движение с денег и последовательно проходит три стадии движения. На каждой из этих стадий он принимает соответствующую форму.
Формула движения капитала:
СП
/
Д - Т ... П ... Т' - Д'
РС
L---------+----------+--------
1 2 3
На первой стадии капитал выступает в форме денежного капитала.
На второй - в форме производительного (промышленного) капитала. Эта стадия является главной в кругообороте капитала, т.к. здесь происходит создание новой потребительской стоимости, новой стоимости прибавочного продукта (прибавочной стоимости).
На третьей - в форме товарного или торгового капитала:
Д' = Д - Д
Прибавочный продукт после реализации товара возвращается к производителю в форме прибыли (Р).
Прибыль бывает: индивидуальная, отраслевая и средняя (общая).
Индивидуальная прибыль - это прибыль, которую получает каждый отдельный предприниматель.
Отраслевая - это прибыль, образованная внутри отраслевой конкуренции за более выгодные условия производства и сбыта товаров за получение дополнительной прибыли.
Общая прибыль образуется в результате межотраслевой конкуренции.
Механизм образования общей (средней) нормы прибыли
и цена производства.
--------T-----------T-------T---------T-------T-------T------T------- ОтраслиАвансированПрибав.СтоимостьПрибыльСредняя Цена Отклон. капитал (К)продукт отрасл.прибыльпр-ва Ц.от ст
+-------+-----------+-------+---------+-------+-------+------+-------+ 1. 90СП+10РС 10 110 10 20 120 +10
2. 80СП+20РС 20 120 20 20 120 -
3. 70СП+30РС 30 130 30 20 120 -10
+-------+-----------+-------+---------+-------+-------+------+-------+ 240СП+60РС 60 360 60 60 360
L-------+-----------+-------+---------+-------+-------+------+--------
Средняя норма прибыли:
Средняя прибыль - это есть равная прибыль на равновеликий капи-
тал.
Цена производства равна авансированному капиталу + средняя прибыль.
Торговый капитал - это есть обособившаяся часть промышленного капитала, которая обслуживает процесс реализации товара.
Он имеет свою формулу кругооборота: Д - Т - Д'
На авансированном торговом капитале предприниматели получают прибыль, называемую торговой.
Торговый капитал вместе с промышленным участвуют в обращении средней прибыли.
К = 900 = 720СП + 1800РС
пром
К = 100
торг
180
Р' = --- * 100% = 20%
ср.пром 900
180
Р' = ------- * 100% = 18%
ср. 900+100
Р = 18% * 900 = 162
пром
Р = 18% * 100 = 18
торг
Торговая прибыль - это часть прибыли, которую промышленные предприятия уступают торговле.
Ссудный капитал - это есть обособившаяся часть промышленного капитала, которая выступает в форме денежного капитала, приносящего процент.
Источником ссудного капитала являются временно свободные денежные средства всего класса предпринимателей.
Денежный капитал имеет свою формулу кругооборота: Д - Д'
Ссудные предприниматели или банкиры получают свою долю прибыли в виде ссудного процента.
Движение ссудного капитала осуществляется посредством кредита.
Землевладельцы получают свой прибавочный продукт в форме земельной ренты.
Земельная рента - это часть прибавочной стоимости сверх средней прибыли, которую получает собственник земли.
Земельная рента бывает двух видов: дифференциальная и абсолютная.
Причиной существования дифференциальной ренты является монополия на землю, как на объект хозяйства и дополнительных вложений капитала в землю.
Причиной абсолютной ренты является частная собственность на землю.
Условием существующей дифференциальной ренты является различие в плодородии и местоположении земли, а так же дополнительного вложения капитала в землю.
Условием абсолютной ренты является более низкое ограничение строения производства (капитала) в сельском хозяйстве по сравнению с промышленностью.
Источником ренты является прибавочный продукт.
Основу ренты составляет разница между общественной стоимостью продукта, определяемой условиями производства на худшем по плодородию и местоположению участке, и индивидуальной стоимостью.
Акционерный капитал - это капитал акционерного общества.
Акционерное общество - это такое предприятие, в капитал которого вкладывают свою долю многие участники покупая его акции.
Акция - это ценная бумага, свидетельствующая о внесении ее владельца известной суммы денег в акционерное предприятие и дающая ему право на получение дохода от этого предприятия.
Доход получаемый на акцию называется дивидендом.
Сумма, обозначенная на акции является ее номинальной стоимостью.
Цена, по которой акции продаются и покупаются на фондовых биржах, называется курсом акции.
Количество акций, позволяющее господствовать в акционерном обществе называется контрольным пакетом акций.
4. Конкуренция - это мотивация поведение экономического субъекта в сфере хозяйствования.
Конкуренция - это процедура открытия таких факторов, которые без обращения к ней остались бы никому не известными или по меньшей мере неиспользуемыми.
Конкуренция - это процедура открытия способов предложения более качественных или более денежных товаров чем те, что уже поступают потребителю.
Формы конкуренции:
- между монополистическими объединениями;
- внутри монополистических объединений;
- между монополистическими объединениями и немонополизированными предприятиями (аутсайдерами);
- между немонополизированными предприятиями.
Средства конкурентной борьбы:
- лишение сырьевых материалов;
- лишение рабочих рук;
- лишение подвоза;
- лишение сбыта;
- договор с покупателями;
- планомерное сбивание цен;
- лишение кредита;
- объявление бойкота;
- предоставление дополнительных гарантий и услуг; - качество товара;
- широкая реклама.
С появлением монополий государства стали принимать антимонопольные законодательства. Цель этого законодательства поддержать конкуренцию, как основу хозяйственного механизма и четко определить какие методы допустимы в борьбе за рынок
и прибыль а какие нет.
Первое антимонопольное законодательство приняло США в 1890 г.
На Украине - 7 мая 1992 г. - "Закон Украины об ограничении монополизма и недопущении недобросовестной конкуренции в предпринимательской деятельности".
ОБЩЕСТВЕННОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО В УСЛОВИЯХ РЫНКА. ----------------------------------------------
ПЛАН.
-----
1. Сущность воспроизводства и его источники. Фонд накопления и его структура.
2. Валовой национальный продукт (ВНП) и его движения. Основные макропропорции.
3. Теория реализации и экономических циклов. Технологический цикл. Длинные волны в экономике.
СОДЕРЖАНИЕ.
-----------
1. Общественное воспроизводство - это процесс общественного производства в непрерывном его движении и развитии. Оно включает в себя три момента:
- воспроизводство материальных благ (движение ВНП);
- воспроизводство рабочей силы;
- воспроизводство производственных отношений.
Воспроизводство бывает двух типов: простое и расширенное.
Материальной основой расширенного воспроизводства является накопление. Источником накопления является прибавочный продукт.
Накопление - это использование обществом части прибавочного продукта на увеличение и совершенствование факторов производства.
Накопление выступает в трех основных формах:
- производственное накопление, т.е. увеличение вещественных факторов в сфере производства;
- непроизводственное накопление, т.е. увеличение вещественных факторов в непроизводственной сфере;
- резервы и страховые запасы.
Факторы, влияющие на размеры накоплений:
- величина ВНП;
- величина национального дохода (вновь созданная стоимость);
- норма накопления, т.е. удельный вес фонда накопления в национальном доходе.
2. Итогом общественного воспроизводства является ВНП.
ВНП - это вся масса материальных благ, которая производится обществом за год. По натуральной форме ВНП представляет собой массу средств производства и предметов потребления.
Исходя из натуральной формы ВНП все общественное производство делится на два больших подразделения:
- подразделение, включающее в себя все отрасли, производящие средства производства;
- подразделение, включающее в себя все отрасли, производящие предметы потребления.
По стоимости ВНП делится на две части:
- фонд возмещения, т.е. стоимость израсходованных обществом средств производства в течении года;
- национальный доход, или вновь созданная стоимость необходимого и стоимость прибавочного продукта.
Главная проблема воспроизводства - это проблема реализации ВНП, т.е. каждая часть стоимости ВНП должна найти на рынке возмещающую ее часть по стоимости и натуральной вещественной стоимости.
Методологической основой реализации ВНП является теория реализации, разработанная марксизмом. Эта теория выводит основные макропропорции при реализации ВНП.
а) Объем производимых обществом средств производства должен превышать потребность общества в возмещении израсходованных средств производства:
П > ФВ + ФВ
1 1 2
б) Вновь созданная стоимость первого подразделения должна быть больше потребленных средств производства во втором подразделении:
НП + ПП > ФВ
1 1 2
в) Вновь созданная стоимость обоих подразделений должна быть больше продукта, произведенного во втором подразделении:
( НП + ПП ) + ( НП + ПП ) > П
1 2 2
Пример:
4000 ФВ + 1000 НП + 1000 ПП = 6000
1500 ФВ + 750 НП + 750 ПП = 3000
3. Основные макропропорции на практике реализуются в виде цикличности воспроизводства (больших и малых экономических циклов). Теория циклов была впервые статистически обоснована русским экономистом Н.Д.Кондратьевым. Кондратьев проанализировал историю капитализма за 140 лет с 80-х годов XVIII века по 20-е годы XX века и показал, что для воспроизводства характерны большие циклы, средней продолжительностью 48 - 55 лет и малые циклы продолжительностью 8 - 10 лет. Между большими и малыми циклами существует тесная взаимосвязь. За 140 лет Кондратьев вычислил 2.5 больших цикла.
I. с 1787 - 1792 по 1810 - 1817 (повышательная волна);
с 1810 - 1817 по 1844 - 1851 (понижательная волна);
II. с 1844 - 1751 по 1870 - 1875 (повышательная волна);
с 1870 - 1875 по 1890 - 1896 (понижательная волна);
III. с 1890 - 1796 по 1914 - 1920 (повышательная волна);
Дальнейшую разработку циклов осуществляли западногерманский экономист Мейнш, английский - Фрилесн, американский - Форрестор и два русских - Меньшиков и Шмиков. Они установили, что третий цикл Кондратьева завершится понижательной волной с конца 20-х до 40-х годов,а так же выделили IV цикл - с конца 40-х до 70-х годов (повышательная волна), с конца 70-х до середины 80-х (понижательная волна ). V-й цикл - с середины 80-х до 90-х годов - повышательная волна.
Технологический цикл. Сущность его в том, что в течении 2-х десятилетий, перед повышательной фазой наблюдается оживление в сфере технических изобретений, а затем в годы хозяйственного подъема широкое промышленное использование технических изобретений.
ДЕНЕЖНЫЙ И ФИНАНСОВЫЙ РЫНКИ. ----------------------------
ПЛАН:
1. Финансовые рынки в модели кругооборота товаров и услуг.
2. Рынки ценных бумаг как составная часть финансовых рынков.
а) Основные типы ценных бумаг в США.
б) Факторы, определяющие текущую стоимость ценной бумаги.
в) Структура процентных ставок по срокам погашения.
г) Нововведения на рынках ценных бумаг.
3. Денежный рынок, как объединение спроса и предложения денег.
4. Кредитный рынок в России.
5. Украина: проблемы формирования рыночной инфраструктуры - ценные бумаги в инвестиционном процессе.
СОДЕРЖАНИЕ.
1. Упрощенная версия кругооборота представлена на рисунке 1.1.
(кругооборот - поток товаров и услуг, которыми обмениваются фирмы и домашние хозяйства, уравновешенный потоком денежных платежей, совершаемых в качестве компенсаций за эти товары и услуги; поток - экономический процесс, происходящий непрерывно во времени и измеряемый в единицах за некоторый период времени).
--------------
----------------------- РЫНКИ +-----------------------
ТОВАРЫ ПРОДУКТОВ ТОВАРЫ
-----------------/ +-----------------
---------------+ /-------------
расходы на суммарные
нац. продукт расходы
---------+ -------
L--------------
--+-----+-------/- --+-----+-------/-
ФИРМЫ Семейные
хозяйства
L-/-------T-----T-- L-/-------T-----T--
--------------
L------- РЫНКИ +---------
платежи за РЕСУРСОВ национальный
ресурсы доход
L-------------/ +---------------
L-----------------+ /-----------------
РЕСУРСЫ РЕСУРСЫ
L-----------------------+ -----------------------
L--------------
рис. 1.1
Потоки реальных товаров и услуг направлены по часовой стрелке; потоки денежных платежей - против. В этой простой экономической системе семейные хозяйства тратят все получаемые ими доходы на приобретение ими потребительских товаров, а фирмы
продают свои продукты семейным хозяйствам сразу же по окончании их производства. Когда к кругообороту добавляются сбережения (та часть доходов семейных хозяйств, которая не идет на приобретение товаров и услуг, или на уплату налогов) и инвестиции (накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, и непроданных товаров, или приобретение вновь произведенных капитальных благ - оборудования, компьютеров, зданий производственного назначения), возникает два пути, по которым средства могут "путешествовать" от семейных хозяйств к рынкам продуктов. Один путь - прямой, осуществляемый посредством затрат на потребление. Другой путь - косвенный, по этому пути средства движутся "через" финансовые рынки, сбережения и инвестиции. На рисунке 1.2 показаны только потоки денежных средств.
Поскольку большинство сбережений совершается семейными хозяйствами, а большинство инвестиций осуществляется фирмами, то необходим некий набор механизмов, осуществляющий перемещение потоков денежных фондов от первых ко вторым. Именно эти механизмы создаются благодаря функционированию финансовых рынков. Финансовые рынки - совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам.
--------------
--------------------------+ РЫНОК /------------------------
Расходы на ПРОДУКТОВ Расходы на
национальный продукт сбережения
--------------------+ ------------------
L--/----------
---------------------
Расходы на
инвестиции
---------------------
-------/--+-----+- -------------- -----------+-----+-
/-------+ ФИНАНСОВЫЕ /-------+
ФИРМЫ Инвест. РЫНКИ Сбере- СЕМЕЙНЫЕ
фонды жения ХОЗЯЙСТВА
-------+ -------+
L-T-----T----------- L-------------- L----------/-------
--------------
L------------------ РЫНКИ +--------------------
Платежи за РЕСУРСОВ Национальный
ресурсы доход
L------------------------/ +--------------------------
L--------------
рис. 1.2
Финансовые рынки состоят из множества разнообразных "каналов", по которым денежные средства "перетекают" от собственников сбережений к заемщикам. Эти каналы можно подразделить на две основные группы. К первой группе относятся так называемые каналы прямого финансирования, то есть такие каналы, по которым средства перемещаются непосредственно от собственников сбережений к заемщикам. Выделяют две подгруппы способов прямого финансирования. Первый способ : капитальное финанси-
рование - это соглашение, по которому фирма получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на предоставление права долевого участия в собственности на эту фирму (пример: продажа обыкновенных акций). Второй: финансирование путем получения займов - это любое соглашение, согласно которому фирма получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на обязательство выплатить эти средства в будущем с оговоренным процентом, причем права на долю собственности на фирму кредитор не получает. (пример: продажа облигаций). Вторая группа каналов финансовых рынков - каналы так называемого косвенного финансирования. При косвенном финансировании средства, перемещаемые от семейного хозяйства по направлению к фирме, проходят через особые институты, к числу которых относятся, например, банки, взаимные фонды, а так же страховые компании; эти организации называются финансовыми посредниками. 2а. Основные типы ценных бумаг США.
Ценные бумаги федерального правительства США.
Ценные бумаги федерального правительства США делятся на две основные категории: рыночные и нерыночные. Существуют всего три типа реального долга: векселя, среднесрочные векселя и облигации.
Казначейские векселя; наиболее распространенный их тип имеет срок погашения, равный 91 дню. Аукционы по продаже векселей существуют для расширения возможностей мелких инвесторов. Казначейские векселя - это дисконтированные ценные бумаги, которые продаются по ценам, меньше чем указанный на них номинал. На каждом векселе обозначена дата выпуска, дата оплаты и стоимость на момент погашения, но нет определенной нормы процента. Норма процента, которую получает покупатель, зависит от разницы между уплаченной за вексель ценой и его стоимостью на момент погашения. Наиболее широко используемая норма процента по казначейским векселям известна как ставка. Она рассчитывается по следующей формуле:
100 - p 360
r = ------- * --- , где
100 a
r - процент дисконта;
p - цена, уплаченная за 100 долларов;
a - количество дней до погашения.
Более точная формула для расчета нормы прибыли по казначейским векселям существует для вычисления купонного эквивалента дохода ( рассчитывается на 365 - дневный год по уплаченной цене, а не по стоимости на момент погашения).
100 - p 365
i = ------- * --- , где
100 a
i - купонный эквивалент дохода.
Так как казначейские векселя продаются с дисконтом, то их цена растет по мере приближения сроков погашения.
Среднесрочный казначейский вексель - рыночная ценная бумага федерального правительства США со сроком погашения от 1-го года до 10 лет.
Казначейская облигация - долгосрочная рыночная ценная бумага федерального правительства США со сроком погашения более 3-х лет. Казначейство продает эти ценные бумаги на аукционах. Средства от них идут на покрытие бюджетного дефицита и на рефинансирование - обмен ценных бумаг с истекшим сроком погашения.
Муниципальные облигации.
Муниципальные облигации - это облигации, выпускаемые штатом, или местным органом власти, доход по которым не облагается федеральным подоходным налогом. Существует также облигация, обеспеченная доходом от определенного объекта - муниципальная облигация, доход от которой, и ее стоимость при погашении выплачивается из доходов проекта, для финансирования которого она выпущена, и целевая муниципальная облигация - свободная от налогов ценная бумага, выпущенная правительством штата
или местным органом власти для финансирования жилищного строительства или другого частного предприятия.
Ценные бумаги корпораций.
Облигации корпорация обладают теми же основными характеристиками, что и казначейские или муниципальные облигации, с разницей лишь в том, что эти ценные бумаги выпускаются частными корпорациями. Акции корпораций коренным образом отличаются от ценных бумаг федерального правительства США, муниципальных облигаций и облигаций казначейства. Акция означает, что ее собственник обладает правом собственности на соответствующую часть капитала корпорации. У акций нет срока погашения, и по ним не производится обязательная периодическая выплата денег. Собственник акции получает дивиденд только в том случае, если директор компании декларирует этот дивиденд. Владельцы акций обладают правом голоса при решении вопросов, связанных с управлением предприятием.
Коммерческие бумаги - краткосрочные ценные бумаги, представляющие собой необеспеченный долг со сроком погашения от 45 дней и менее.
Он необеспечен, поэтому только компании с наивысшими кредитными показателями выпускают в обращение такие ценные бумаги.
2б. Текущая стоимость ценной бумаги со сроком погашения в 1 год вычисляется по формуле:
M
p = ----- , где
1 + i
p - текущая стоимость;
M - стоимость на момент погашения;
i - ставка процента в виде десятичной дроби.
Это уравнение показывает, что сумма, которую потенциальные покупатели могут заплатить за обещание выплатить им обратно некоторую сумму денег через год зависит от нормы процента. Поэтому покупатель поинтересуется процентными ставками аналогичных ценных бумаг с таким же кредитным риском. Если средняя ставка по таким ценным бумагам равна, например, 8%, то покупатель будет согласен заплатить сейчас только 92.25 $ за ценную бумагу, которая через год будет стоить 100 $. Чем выше
норма процента, тем больше разрыв между текущей стоимостью ценной бумаги, и ее стоимостью на момент погашения.
Текущая стоимость ценной бумаги с многолетним сроком погашения.
M ( при отсутствии периодиP = -------- ческих выплат по про
(1 + i) центам.)
По многим ценным бумагам их владельцы получают периодические фиксированные процентные выплаты помимо их стоимости на момент погашения. Для такой ценной бумаги формула имеет следующий вид (периодичность процентных выплат - один раз в год):
А А А
P = -------- + -------- + ... + -------- , где
1 + i (1 + i) (1 + i)
А - ежегодная процентная выплата.
В этой формуле чем меньше ежегодные выплаты по процентам, тем ни-
же предложенная цена облигации.
2в. Структура процентных ставок по срокам погашения - это связь процентной ставки со сроком погашения облигации. Для объяснения этой связи используют кривые дохода - кривые, показывающие доходы (на данную дату) от ценных бумаг различных сроков погашения.
Например:
процентная процентная
ставка ставка
110 + 95 +
+ +
100 + 85 +
+ +
90 + 75 +
+ +
80 + 65 +
+ +
70 L--T-----T-----T-----T-----T- 55 L--T-----T-----T-----T-----T-
1985 1986 1987 1988 1989 1986 1987 1988 1989 1990 год погашения год погашения
рис. 2.1 рис. 2.2
Существует три основных теории, ставящие своей задачей объяснение
форм кривых дохода:
1) теория ожиданий: долгосрочные процентные ставки равны среднему геометрическому ожидаемых будущих краткосрочных процентных ставок. В соответствии с теорией ожиданий кривая дохода шла вверх в сентябре и декабре 1985 г. (см. рис. 2.1 и 2.2) вследствие медленного и постепенного экономического подъема. Это наталкивало хозяйственных агентов на мысль о том, что следует ожидать роста процентных ставок