эвида Чома, математика и криптографа, беспокоила у гроза, которую несет приватности (праву на тайну личной жизни в узком смысле, или праву на то, чтобы быть оставленным в покое, по определению одного американского судьи, в широком) распространение электронных (компьютерных) систем сбора и накопления информации.
ЧАСТО ТАКИЕ СИСТЕМЫ предусматривают идентификацию пользователя/клиента и автоматическое сохранение информации организацией, с которой он имеет дело. Организация может собирать персональную информацию в интересах более четкой отработки своей бизнес-логики, в интересах защиты собственной безопасности или даже в интересах лучшего обслуживания своего клиента.
Однако за дальнейшей судьбой и использованием накопленных массивов персональных данныхуследить бывает сложно. Организация или ее сотрудник может злоупотребить доверием клиента в корыстных целях, информация может попасть в руки мошенников или бандитов, наконец, готовые и автоматически пополняемые досье на гражданжеланная добычадля спецслужб.
Чом обнаружил, что в большинстве случаев физическая идентификация не является обязательной в бизнес-логике организации или даже в логике функционирования государственных структур. Библиотекарю не обязательно знать ваше имя; ему нужно лишь убедиться в том, что вы имеете право на пользование фондом. Банкиру не обязательно знать, с каким брокером вы работаете; ему лишь нужно иметь гарантии покрытия ваших текущих расходов депозитом. Дорожной службе нужно подтверждение того, что ваши права действительны, а не ваша фамилия...
При физических взаимодействиях такую технологию, Чом назвал ее безопасностью без идентификации, легко реализовать посредством документов на предъявителя (не именных), закрепляющих определенные права. Разовый или месячный проездной билет дает право проезда, но не несет имени. Купон, опубликованный в газете, даетправонаскидку любому предъявителю. Наконец, купюра или монета концентрирует в себе право на покупку, которое можно реализовать вполне анонимно.
Документы на предъявителя по-английски называются йеа/"егсег;'йсаез или Ьеагег сгес1епИа15, что можно перевести еще и как носимые (с собой) документы. В этом их отличие от записей в базах данных, которые
тоже могут фиксировать определенные права, но не находятся под контролем тех, кому эти права принадлежат.
ВЗЛЕТ И ПАДЕНИЕ ДО КОНЦА ВОСЬМИДЕСЯТЫХ ГОДОВ документы на предъявителя могли быть только физическими, а электронные документы (записи в базах данных) могли быть только именными. Конечно, благодаря изобретению в середине семидесятых технологии цифровой подписи организации могли выдавать цифровые документы на руки, однако цифровая (то есть совершенно копируемая) их природа требовала наладить какой-либо централизованный учет каждого выпускадокументовстем, чтобы избежать повторной траты их проблемы, немыслимой в обращении документов бумажных. Централизованный учет же сметает напрочь вся кую анонимность и приватность.
Шаума/Чома человека европейской и американской культур (он голландец с американским гражданством) особенно волновала приватность финансовая, сильно пострадавшая в результате массированного внедрения компьютерных систем безналичных расчетов и телекоммуникаций в банковскую деятельность, а также охвата безналичными расчетами мелкого бизнеса и частных лиц.
Деятельность кредитных бюро (изначально направленная назащиту активов финансовых институтов), учащающиеся случаи принуждения банкиров к сотрудничеству с полицией (включая формы сотрудничества по сути,сговора, противоречащие столь фундаментальному правовому принципу, как презумпция невиновности), распространение именных электронных расчетных средств (таких, как кредитные и дебетовые карты) привели к тому, что понятие банковской тайны во многих странах стало звучать издевательски. А ведь в денежно ориентированном обществе доступ к исчерпывающему финансовому профилю лица уже означает получение значительной части досье на него.
После нескольких лет напряженной исследовательской работы в СУУ1 (Центр математики и информатики в Нидерландах) Чом, возглавлявший там отдел криптоло-гических исследований, разрабатываеттех-нологию, казавшуюся невероятной: полную эмуляцию обращения документов на предъявителя в цифровой среде. Это удалось с помощью запатентованного им криптографического приема подпись вслепую (Ы1пс1 з|дпа1иге), позволяющего центру обращения подписывать цифровые документы, не видя их содержимого.
В начале девяностых основанная им фирма О/д/Сазй Ь. v. последовательно реализовала концепцию безопасности без идентификации в специализированной платежной системе Оул'Са5/) (бесконтактная оплата проезда по платным автострадам) и всмарт-карточных технологиях (проект САРЕ, поддержанный грантом Евросоюза, единственная, насколько нам известно, реально запущенная система работает в брюссельском офисе Еврокомиссии). И ОутСаз^, и САРЕ позволяют пользователю приватно (анонимно) расплачиваться с помощью цифровых документов, подписанных системой вслепую. В 0;д;Саз/7 назвали этот принцип цифровой наличностью.
На базе САРЕ был развернут целый ряд новых проектов ЕС; Оул/Саа/7 (разработанную первоначально для Министерства транспорта Нидерландов, но так и не внедренную на родине) начали покупать американские операторы транспортных сетей, однако вО;'д/Са5/7 посчитали, что убойное приложение для цифровой наличности коммерция в 1п1егпе1. Ксередине девяностых команда разработчиков концентрирует свои усилия на ТСРЛР-приложениях и в 1994 году запускает пилотный проект системы, названной есаа/1, с игрушечной цифровой наличностью. Игрушка идет нарасхват в еса5/7 играет все криптографическое сообщество, система получает отличную прессу. Годичный тест не вызывает серьезных нареканий к концептуальной основе; компания совершенствует эргономику продукта и открывает американское дочернее предприятие 0;'д;Са5/7,1пс. для маркетинга продукта за океаном.
В 1995 году запускается первый реальный проект с еса5/7 опробовать пионерскую технологию решает американский Маг/с Ги/а/л бал/с. За этим на протяжении трех лет следует еще восемь сделок о ли-
цензировании технологии с крупнейшими европейскимибанками, австралийским банком, влиятельным финским провайдером 1п1егпе1, японской корпорацией и, наконец, верх признания с консервативным швейцарским банком СгёсГЛ Зшззе.
И вот голландское чудо,которое, казалось бы, имело все шансы встать в ряд с наиболее удачливыми 1п1егпе1-компания-ми, поднявшимися на гребне волны интереса к Сети и электронной коммерции, неожиданно проваливается в полный ступор.
Хеттинга в нижепубликуемой статьеупо-минаетэпизод с разрывом контракта между Маг1< Тш'т Вап1< и одним канадским поставщиком визуальной продукции, которая показалась по миссурийским стандартам порнографической (по отзывам немис-сурийских посетителей, эротическая продукция, представленная на сайте, была невиннее Плэйбоя). Мы, в отличие от Хет-тинги, полагаем, что фатальным был не факт отказа МТВ от сотрудничества с тем или
иным клиентом (на что банк, понятно, имеет полное право), а нежелание руководства адЮазп и лично Чома хоть как-то прокомментировать действительно проблемную ситуацию, при которой единственный на тот момент работающий провайдер услуг есазп смог диктовать сомнительные моральные нормы небольшой американской общины пользователям во всем мире.
Энтузиасты цифровой наличности, которые могли бы сработать как евангелисты, разнося по миру благую весть о том, что цифровые технологии способны нетолько разрушать, но и восстанавливать финансовую приватность, отвернулись от компании и стали экспериментировать с альтернативными системами. (Забегая вперед, следует сказать, что ни одна из них пока не смогла вырваться за пределы патентного зонтика Чома и не может быть запущена индустриально; на патентную чистоту претендует лишь российская Рау-Сазп И1ипм.раусав1|.ги.)
В то же время компания (первоначально финансировавшаяся самим Чомом, вложившим в дело несколько миллионов долларов семейного капитала) никак не может определить условия, на которых она согласна принять инвестиции. Один из бывших сотрудников Чома в статье КакО/д/Сад/потеряла все (Ное 0/д/Саз/аПез уегкпа1ае), опубликованной анонимно в январе этого года в голландском журнале Мех!! (см. ипш.пбх<тада21пе.п1/еса8|1.11(т), перечисляет с десяток потенциальных инвесторов, которые готовы были принести в компанию сотни миллионов. По утверждению автора, все сделки были сорваны из-за легендарной подозрительности Чома.
Руководивший финансами компании до августа 1996 года Рэймонд Стофберг (Рау-гпопс! 31оЯзегд; теперь владелец Д/ДОД556 1пегас1уе) называет целый ряд ситуаций с такими инвесторами, как Непаегзоп 1пуе5ттеп МападетеШ, IN6 1пуе51теп1 Мападетепт, и с такими перспективными партнерами, как /'15а1ШегпаИопа1, в которых Чом, по его словам, отказывался от сделки в последнюю минуту.
По утверждению вышеупомянутого анонимного автора, не сошлись они в цене ни с Биллом Гейтсом (В111 6а1ез), который, увидев есазп в действии, хотел,говорят,купить лицензию для снабжения копией кошелька каждого продаваемого экземпляра 14'/ло'ои/5, ни с Nе^5саре Соттип/саНопз.
Не известно, видятли авторы этих высказываний ситуацию с той же точки зрения, что и сам Чом, заявивший в 1996 году
Команда разработчиков есазЬ. 1334 г.
в одном из интервью, что разница между плохой системой электронных расчетов и хорошей системой цифровой наличности означает разницу между диктатурой и подлинной демократией.
Не ясно только, как наилучшая система может спасти мир, от диктатуры или чего угодно, не будучи реализованной и распространенной. Как бы то ни было, похоже, что в конце 1996 года коллегам удалось уговорить Чома отойти в тень.
В начале 1997 года компании удалось получить внешнее финансирование. Его предоставили голландская компания бНае 1пуе5теп1, известный американский энтузиаст 1п1егпе1 и электронной коммерции Никлас Негропонте (М|спо1аз 11едгороп1е) и Давид Маркар (Оау|с1 1/^иага1) нзАиди5( СарНа!. Новые инвесторы привели с собой и нового менеджера, Майкла Кэша (Мюпае! Nа5п), работавшего ранее в 1/;'5а.
По отзывам сотрудников, Кэш попытался воспроизвести в маленькой фирме-старта-пе дух и атмосферу большой корпорации и раздробил разработку между голландским и американским офисом, полностью сосредоточившись на авангардной есазп и забросив продукты, которые приносили небольшую, но прибыль: маски для смарт-карт и платежные транспортные системы. В то же время ему, несомненно, удалось поднять
имидж компании в Силиконовой Долине, собрав представительный совет директоров.
Результатом стала подготовленная сделка с СШЬап1(, которая, к сожалению, так и не состоялась, скорее всего, не по вине Наша. В августе 1998 года он был уволен, и на его место пригласили СкоттаЛофтеснесса (ЗсоП 1-опе5пе55). Увы, свои способности в риЫю ге1а1юп5 ему удается проявлять лишь в переговорах с потенциальными покупателями проходящей процедуру реорганизации (фактически, банкротства) ад/Сазп.
В ЧЕМПРОКОЛКАК МОЖНО СУДИТЬ по взятому Йенсом-Инго Бродессером у обычно труднодоступного д-ра Чома интервью, он сам не готов однозначно ответить на вопрос о причине бизнес-провала своего начинания. Вполне допускаем, что изнутри бизнеса (а бизнес 0/дЮазШ, напомним, это продажа технологии эмиссии и обращения цифровой наличности бантам, по преимуществу: из девяти лицензий на есазп семь проданы банкам, однафинскому тандему из банка и провайдера и только одна японской небанковской компании) их увидеть очень трудно. Приходится вычислять эти причины, глядя со стороны.
Мы полагаем достаточно наивными личностные объяснения неудачи проекта: мол, дело в жадности команды разработчиков и лично д-ра Чома, не поже-лавшихурезать свои требования, хотя спрос на технологию оказался далеко не таким высоким, как ожидалось. За время существования 0/д/Саз/и. у.10'1д'1Сазп,1пс. функции первого лица, ответственного за продажи, исполняли по крайней мере четыре человека, включая Скотта Лофтеснесса, которого никто не назовет неопытным или нереалистично мыслящим менеджером.
Немногим лучше оказывается и теория заговора, согласно которой банковская система как институт увидела в цифровой наличности угрозу существующим технологиям и дружно проигнорировала технологическую альтернативу.
Такое было возможно разве что в семидесятых годах в Америке или чуть позже в Европе, но ведь с тех пор по обе стороны Атлантики произошли кардинальные изменения, направленные на дерегулирование и повышение конкурентности банковского сектора (в Европейском Сообществе/Союзе связанные с валютной интеграцией Европы и устранением межнациональных барьеров на пути развития отрасли финансовых услуг, превратившего союзную Европу в потенциально самый большой в мире рынок потребительского финансового сервиса).
Если посмотреть, допустим, натемпы внедрения такихтехнологическиновыхуслуг, как
УУеЬ-обслуживание, то банки отнюдь не выглядят сильно отстающей отраслью.
Вряд ли мотивированы и поиски политической подоплеки. Да, существуют противники финансовой приватности, точно так же, как существуют противники всех прочих гражданских прав и свобод, включая права на нефинансовую приватную коммуникацию. Да, их позиции сильны во многих странах, и периодически они пытаются консолидироваться. Но рубеж противостояния между либералами и тоталитаристами проходит несколько в другом месте. Пока существуют наличные деньги, технологии и правила работы сними вполне могут использоваться как прецедент и прототип организации эмиссии и обращения цифровой наличности.
Тем не менее, если убрать из гипотезы о банковском сопротивлении паранои-дальную составляющую, вполне можно придти к реалистичному предположению, что структура банкинга не вполне подходит для эмиссии цифровой наличности.
Однако из этого можно сделать вывод, что цифровую наличность не стоит рассматривать как деньги, по крайней мере, в том смысле, который вкладывают в это слово банкиры.
ДЕНЕГ НЕТЦИФРОВАЯ НАЛИЧНОСТЬ интересна не только сама по себе (как
радикальная технологическая инновация, влекущая неочевидные социальные последствия), но и как повод под новым углом взглянуть на традиционные денежные системы.
Организатору банковских расчетных безналичных систем свойственно видеть мир финансов иерархически: мелкие розничные денежные потоки подвергаются учету и клирингу в межбанковских оптовых расчетных структурах, и все эти задолженности восходят к и разрешаются в некоей сущности Деньги. Земля стоит на трех слонах, слоны на черепахе, а задавать вопрос, на чем стоит черепаха, в практической плоскости так даже и неприлично. Чем обеспечены ДеньгиУчастнику нормальных деловых транзакций заимствовать такую точку зрения вовсе не обязательно (по крайней мере, когда он не лишен возможности работать со своими и чужими задолженностями вне иерархических систем). Для него мир финансов выглядит
скорее как мир классической физики: существуют некоторые универсальные силы (рациональность участников отношений, хозяйственная необходимость различных инструментов работы с задолженностями и т. п.), которые удерживают различные типы задолженностей вместе и система держится засчет физической динамики этих сил, а не
за счет успокоенности в метафизической иерархии. Висит в пустом пространстве.
Для банкира (мы имеем в виду идеального организатора расчетных систем, а не живы/людей, которые могут обладать весьма различными интеллектуальными навыками) ситуация, когда черепаха средство окончательного и полного погашения задолженности снимается с якоря и уплывает, равносильна катастрофе, ломающей не только жизненный уклад и бытовой комфорт, но и картину мира (что бывает гораздо больнее). Обычные людибизнесмены, наемные работники, потребители, наконец, в такой ситуации (например, при гиперинфляции или параличе расчетной системы) страдают, но, как показывает, в частности, отечественный опыт последнего десятилетия,умудряются выживать и даже находить рациональные модели деятельности.
Все дело втом, что деньги необязательно писать с большой буквы. Если встать на эту точку зрения, деньги станут всего лишь одним из активов, точнее, одним из видов инструмента, представляющего активы в портфеле собственника. Видов поскольку в одном и том же портфеле могут присутствовать различные национальные валюты. Возможно, даже если у вас нет своего портфеля и вы не считаете себя инвестором, в вашем кошельке присутствуют сейчас, допустим, американские доллары и рубли.
Это такТогда у вас уже есть опыт жизни в мире, где денег нет в смысле присутствия некоей последней инстанции, позволяющей определить меру богатства. Кошелек, в котором вчера лежало 100 долларов и 100 рублей, сегодня стал толще или тоньше в зависимости оттого, в чем измерять эту самую толщину (за время написания этой статьи отношение доллара к рублю изменилось на 4%).
И эта относительность не лежит только в сфере условной бухгалтерской семиотики, она есть факт реальной хозяйственной жизни даже на потребительском уровне. Вы
действительно сможете купить на эти деньги (конвертировав всю сумму) больше или меньше (в натуральном выражении) товаров, в зависимости от того, в рублях или в у. е. нарисованы ценники в магазине.
Разумеется, и как всего лишь инструмент деньги (а лучше говорить: валюта, или даже валюты) продолжают нести отпечаток своей особости, однако эта осо-бость с такой точки зрения выглядит скорее редукцией, упрощением и вырождением достаточно богатого понятия инструмента.
Когда финансист (п рофессиональный оператор или частный инвестор) говорит об инструменте, он подразумевает некоторую совокупность (пучок) прав, которые этот инструмент а) замещает и б) позволяет реализовать.
Замещение существенно в том смысле, что обмен (торг) правами в инструментальной форме связан с меньшими издержками, нежели, так сказать, в форме натуральной (а что является натуральной формой для такой неосязаемой сущности, как праватоже непростой вопрос).
Реализация существенна втом смысле, что правами, закрепленными в инструментах, можно воспользоваться. Например, принять участие в управлении бизнесом. Если права не реализуются или их реализация остается под серьезным вопросом, инструментальный рынок (рынок ценных бумаг) превращается в своего рода игру в ограниченном промежутке времени и с нулевой (если не отрицательной) суммой.
В истории национальных денежных систем было всякое, втом числе и времена, когда национальные твердые валюты обращались как инструмент, фиксирующий право на получение золотого эквивалента (эквивалента в универсальной мировой металлической валюте) его номинала.
Если говорить о новейшей монетарной истории, то мы еще застали остатки базирующейся на золоте бреттонвудской системы (1944-1971), при которой твердые валюты (валюты стран, вошедших в Бреттонвудс-кое соглашение) обеспечивались золотом косвенно через конвертируемость американского доллара по требованию центральных банков этих стран.
С отказом администрации Никсона Шульца от обязательств по конвертируемости доллара твердые валюты оказались держащимися буквально на честном слове, в каковом режиме и функционируют с переменным успехом без малого тридцать лет. (Валютная интеграция в рамках Евросоюза и ее перспективы совсем отдельная история.)
Не опирающиеся в отсутствие золота ни на что, валюты (деньги) превратились в
своего рода нуль-инструменты, не фиксирующие никаких прав своих держателей, кроме, быть может, права обменять один банковский билет на точно такой же другой.
Конечно, держатели валют подразумевают, что с большой вероятностью национальные банки-эмитенты будут выполнять определенные обязательства (например, по удержанию курса своей валюты по отношению к другим) или, что то же самое, что риск неисполнения ими своих обязательств относительно мал.
Более того, финансовые рынки выработали целый кортеж инструментов, специально предназначенных для рыночной оценки и перераспределения таких рисков: фьючерсы, валютные опционы, свопы. Именно поэтому нуль-инструменты и работают,а вовсе не оттого, что причастны некоей мистической силе государства, способной придавать объективную ценность клочкам бумаги.
Однако это именно страховка (перераспределение риска), а не механизм принуждения к исполнению обязательств или наказания за их неисполнение. Суверенный дефолт отказ государственных институтов от исполнения своих обязательств нато и суверенный, что государство крайне трудно посадить в долговую яму, описать имущество (даже если оно есть) или передать под опеку как недееспособное лицо. Так же, как немыслимо вчинить частный гражданский иск суверенному монарху.
Если внешние (зарубежные) инвесторы и могут начать процедуру банкротства того или иного государства, то внутренним только и остается надеяться на вышеупомянутое честное слово.Честность которого может, впрочем, оцениваться весьма по-разному в зависимости оттого, о каком именно государстве идет речь.
На самом деле, существуют проекты (и даже опыт их реализации) такого разделения
функций в управлении государственными финансами, при котором часть функций (аудит, сохранение резервов и т. п.) выводится из-под суверенитета (зависимости от) государства, прежде всего, это архитектура денежной системы, известная как валютная палата (сиггепсу Ьоага).
То, что для государственных эмитентов экзотика, то для частных на нормальных рынках обычная практика. В частности, при эмиссии частных инструментов акций и облигаций компаний функции собственно эмиссии (выпуска) инструмента и подписки на него (ипаег-л/п1!пд, первичное размещение) принято разносить по разным институтам: собственно эмитенту и андеррайтеру (подписчику), в функции которого обычно выступает инвестиционный банк.
В ПОИСКАХ ПРОДОЛЖЕНИЯ БОСТОНСКИЙАНАЛИТИК Роберт Хеттинга начал обсуждать бизнес-модели для эмиссии цифровой наличности около пяти лет назад. Постепенно им (при участии многих оппонентов) был выработан определенный подход, текущая версия которого фиксируется в статье, первая часть очередной версии которой предлагается сегодня вашему вниманию. В оригинале статья называется Маркетинговая модель подписки на цифровые предъявительские инструменты А Магке! Моае! тог 01дИа1 Веагег 1п5тгитеп1 ипоепл/п-Ипд), но мы не удержались от того, чтобы спародировать в названии перевода (Подписка на акции приватности) название известной книги Джорджа Сороса Подписка на акции демократии.
В ходе многолетней дискуссии Роберт пришел ктому, чтобы ввести в модель подписчика (андеррайтера), что является не слишком традиционным для эмиссии, чисто расчетных (с редуцированной или ограниченной кредитной функцией)инструментов: обеспеченных чеков (в том числе, дорожных), расчетных и кредитных карт разных мастей и т. п.
Возможно, не менее важным является то, что он отказался от использования термина цифровая (электронная) наличность в пользу цифрового предъявительского инструмента (а1дИа1 Ьеагег !п51гитеп1) или цифрового предъявительского сертификата (с1|д|1а1 Ьеагег сегМюай), чем открыл дорогу для обсуждения других (неденежных) цифровых предъявительских инструментов.
Несмотря нато, что технология подписи вслепую, изобретенная Чомом и реализованная адЮазп в продукте есазп, представляет очень хорошую основу для реализации цифровых предъявительских инструментов, бизнес-логика, презентируе-
мая Хеттингой, почти совершенно абстрагируется от этой конкретной технологии.
Очень важным мне кажется то, что Хеттинга готов отвечать за свои слова и попытаться реализовать этот проект. 24 марта сего года он разослал по весьма представительному списку Бостонского общества цифровой коммерции сообщение, в котором, в частности, заявил:
Нет, это не первоапрельская шутка; я действительно собираюсь это сделать.
Через пять лет после того, как я узнал о технологии стойкой криптографии и расче
тов предъявительскими цифровыми инструментами в 1п1егпет, через четыре года после основания Общества цифровой коммерции Бостона, продвигающего их на рынок, через три года после того, как я запустил первую профессиональную конференцию, посвященную технологии финансовой криптографии, и после года (почти день вдень), целиком занятого продвижением идеи цифровых расчетов предъявительскими инструментами, на недавней конференции Финансовая криптография вАнгильеярешил, что предварительный этап закончен и что пора этим пяти годам завершиться тем событием, которым, рано или поздно, как я был уверен (хоть и не думал, что так рано), они и должны были завершиться.
Вместе с теми, кто участвует в этих трех дискуссионных группах (и некоторых других), мы открыли в 1птегпе1 новый рынок, мы проделали массу технологических и бизнес-исследований, отраженных на конференциях Финансовая криптография, и, наконец, настало время собирать под это деньги. Настало время создать небанковскую финансовую корпорацию для подписки на цифровые инструменты на предъявителя в /Щегпет. Достаточно забавно, но я назвал ее Корпорацией подписки на предъявительские 1Шегпе1-инструменты (1птегпе1 Веагег ЦпаетгШпд СогрогаГюп).
В качестве первого продукта Корпорации я надеюсь осуществлять подписку на микроналичность, обращающуюся по протоколу Ривеста и Шамира, на сумму 30 млрд. долларов в год к концу пятого года работы корпорации.
А ЧТО ЖЕ ШС1СА8НПосле более чем двухлет отсутствия новых разработок собственно код, которым располагает компания, не представляется особо ценным. Ключевой актив проходящей в настоящее время процедуру банкротства компании патенты, полученные Чомом нааппарат подписи вслепую. Впрочем, если оценки Хеттинги верны, возможно, что судьба финансовой приватности в мире не висит на волоске этого пакета патентов.
Кому он достанется, и пойдет ли новый владелец по пути разворачивания полной структуры эмиссии и обращения цифровых предъявительских инструментов пока открытый вопрос. Так же, как и вопрос о судьбе модели Хеттинги.
Около трех лет назад, когда неудача уже стала очевидной, я задумался о том, что же было не так с бизнес-моделью О^СазЬ и в чем ошиблась компанияДэвида Чома примаркетинге своего продукта протокола цифровой наличности с подписью вслепую. В действителъностименя заставила задуматься и вывела на центральную проблему модель подписки, которую использовал первый ихлицен-зиат Маг)г Тюат Вап1г для своей версии есазЬ.
ДЛЯ МЕНЯ становится все более очевидным то, что никто не задумывается об истории выпуска традиционных предъявительских инструментов и не анализирует слагаемые успеха этой модели.
Бизнес-модель, о которой идет речь ниже, показывает, как внедрить институт подписки (ипаегтШпд) на цифровые предъявительские финансовые инструменты (ЦПФИ) в свете существующей долгой традиции,но с использованием новых финансово-криптографических технологий в контексте повсеместно распространенной геодезической1глобальной Сети.
ЗАРОЖДЕНИЕ МОДЕЛИ ВСКОРЕ ПОСЛЕ ТОГО, как Магк Тшт Вап1< стал первым в мире эмитентом есазп в 1п1егпе1, возникла оживленная дискуссия среди приверженцев идеи подписи вслепую, связанная стем, что банк отказывался раскрыть информацию о том, чем обеспечены сертификаты электронной наличности. Я и сам, признаться, был этим разочарован... Но лишь до тех пор, пока не понял, что для беспокойства нет повода.
Если подумать обо всем этом в терминах подписки на предъявительские ценные бумаги на первичном рынке, при выпуске сертификатов Магк Ги/а/л выступал сразу как в роли гаранта, так и в роли доверителя. Это означает, в смысле финансового риска, что неважно, сколько денегхранится на резервном счете электронной наличности, посколькуеесьбаданесетасе риски покаждому сертификату электронной наличности в Сети. Полное доверие и кредит, другими словами. От них не требовалось заявлять ничего, кроме как: Если вы представите нам сертификаты, мы признаем их. Они полностью обеспечены кредитом, доверием к нам и всеми активами Магк Тш1п бал/с.
Также какАтепсап Ехргезв подписывает клиентов на свои дорожные чеки, являясь в то же время и попечителем/хранителем денежных резервов, которые обеспечивают эти чеки, Магк Тшш был более
чем достаточно велик на этой стадии, чтобы иметь возможность компенсировать из своих собственных средств любые потери. Именно этим, к сожалению, им и пришлось недавно заняться, когда выяснилось, что модель подписки, которую они использовали, полностью провалилась.
Первый признак того, что это вот-вот случится, стал очевиден, когда Магк Ги/а/л был вынужден отменить операции по некоторым торговым транзакциям с электронной наличностью, поскольку владельцами таких счетов были торговцы порнографией в 1п1егпе12.
По иронии судьбы, первая и единственная в 1п1егпе1-коммерции система анонимных электронных платежей была обречена стать мертворожденной как раз потому, что торговцы продавали с ее помощью нечто, в покупке чего никто не хотел бы признаться, а тем более ни один банк не хотел бы признаться втом, что имееттакого торговца среди своих клиентов.
Тот факт, что порнография в 1п1егпе1 была уже в то время огромным рынком (и до сих пор является, пожалуй, самым большим софтверным рынком), не совместим с фактором, который я назвал в свое время фактором Гранди (в честь апокрифического персонажа Роберта Хайнлайна, жительницы штата Миссури, которая, по всей видимости, была в то время членом совета директоров Магк Ги/а/п).
На самом деле это вовсе не было фатальной неизбежностью в духе Шекспира, ведущей к трагической гибели финансовой приватности в 1п1егпе1. Это был просто структурный дефект модели, избранной Магк Тшт Вапк для подписки на цифровые предъявительские финансовые инструменты (в данном случае цифровую наличность). Проблема крылась в том, что пользователям электронной наличностью вообще необходимо было открывать счет именно в этом банке.
В идеале должен быть возможен перевод средств в есазп с любого банковского
счета, так же, как с любого счета можно снять обычную бумажную наличность. Со счета в банке, с которым у клиента уже установились прочные деловые отношения, вне зависимости от бизнеса, которым он занят. Со счета в банке, который полностью соответствует в своей деятельности законам юрисдикции, под которой он физически оперирует.
Понимание всего этого и заставило меня прийти к тому, что я теперь считаю правильной моделью для подписки на ЦПФИ. Для начала это будут, конечно, цифровые наличные деньги, ну а потом по мере хозяйственной необходимости и акции, облигации или любые производные инструменты.
ЭТО ЖЕ ПРОСТО ДЕНЬГИ! ТОГДА ЖЕ Я ВПЕРВЫЕ ОСОЗНАЛ, что при-ватность как таковая никогда не станет стимулом для хороших продаж сильных криптографических средств в 1п1егпе1, а тем более не сможет способствовать внедрению расчетов с помощью цифровых носителей.
Я полагаю, что вынужденный переход Самира Пареха (Затеег Раге1<п) от предоставления 1п1егпе1-провайдерских услуг с дополнительной приватностью в компании СоттипНу Соппех/оп к импорту средств финансовой криптографии, которым занята его сегодняшняя компания С2ЫЕР, является хорошим примером этого принципа из реальной жизни.
Таким же хорошим примером служит быстрый переход к розничной торговле в 1п1егпе1, где практически все платежи с кредитных карт (при общем их объеме во много миллиардов долларов ежегодно) проис-ходятс использованием очень простых 128-битных 531,-сеансов (а иногда и в менее защищенных условиях) вместо более изощренных протоколов безналичных расчетов, подобных ЗЕТ или даже Суоегсазп*
1 Под геодезическими сетями и системами автор понимает сложные сущности, элементы которых имеют тенденцию к соединению напрямую по кратчайшему пути ("геодезической линии), а не посредством иерархий. Подробнее см. Р. Хеттин-га, "Финансовая криптография и геодезическое хозяйство" // Компьютерра" #7 [235], 23 февраля 1997 года. Здесь и далее прим. М.О.
2 Это произошло в 1995 году.
3 Компания С2МЕТ (или.с2.пК), которой руководит Парех, продает стойкие криптографические программы, включая самый популярный в мире защищенный коммерческий еЬ-сервер ЙголдйоМ. С2НЕТ зарегистрирована в Англии, но использует труд офшорных программистов, поэтому Хеттинга говорит о ней, как об импортере.
4 СуЬегсазЬ продукт компании СуЬегСавЛ, 1пс. (США), позволяющий расплачиваться за покупки с помощью карточек, не раскрывая их реквизитовторговцу.
Роберт Хеттинга основатель и идеолог Корпорации подписки на предъявительские документы в 1п1егпе1 (1п1егпе1 Веагег ипйегжгШпд Согрога1юп, л/л/уу.|Ьис.сот, созданной для подписки на дешевые в выпуске и обращении цифровые финансовые инструменты, основанные на использовании современных финансово-криптографических протоколов. К концу следующего года компания должна ввести в обращение мини-наличность (с дробностью до 0,001 доллара).
Хеттинга также является основателем компании РП|1ос1ох Ртап&а! ТесЬпо1оду ЕуапдеПзт (<л/л/уу.рП|1ос1ох.сот), одним из основателей Международной ассоциации финансовой криптографии (тшк.Кса.а!), ежегодных Международных конференций по финансовой криптографии (ушотл.с99.а1), конференции Мас-Сгур1о (утата.утепд.сот/тс) и Бостонского общества цифровой коммерции (для получения информации об Обществе отправьте на адрес сообщение со строчкой то 20асзЬ в теле).
(который, в общем-то, является исключительно хорошо сделанной системой для поддержки операций, обычно осуществляемых с помощью кредитных карт). В то же время трудно назвать операции с кредитными картами в Иегпе! настоящим торговым клирингом, а тем более расчетами.
Правило бритвы Оккама действует в 1п1егпе1 так же, как и везде, и стоимость простой сессии 881 даст вам тот же результат при меньших затратах, а при использовании 881 на условиях МОТО даже еще дешевле, чем обещает, но еще не делает, система ЗЕТ при работе на условиях операций с присутствием карточки5.
Экономические аргументы
в пользу расчатов цифровыми
предъявительскими инструментами
Примерно в то же время, когда разгорелся скандал в духе Гранди в банке Маг/с Тшат, я предложил свое известное ныне сравнение криптографии с авиацией. Так же как люди погибали, пока учились летать, гибнут люди в борьбе за приватность, и это могут засвидетельствовать все, кто занимался историей криптографии от античности до наших дней. Приватность (как и умение летать), сама по себе для многихявляется ценностью. Однако в пользу укрепления основ приватности должен появиться экономический аргумент, иначе ничего не изменится.
Авиация стала бизнесом не потому, что полет давал возможность покинуть пределы земли в местечке Китти Хок, а просто потому, что люди были согласны платить за комфортабельный перелет из Китти Хок до Дейтона. Авиаперелеты это просто самый дешевый способ (если учитывать стоимость времени среднего человека) перемещаться на сколь-нибудь значительные расстояния.
И, тем не менее, несмотря нато, что акцент всегда ставился на приватности есазп (и более чистых форм чомовской подписи вслепую6), есть и экономический аргумент в пользу применения расчетов с помощью технологии обращения цифровых сертификатов на предъявителя типа есазп. По крайней мере, теоретически, расчеты в есазп обладают потенциалом стать дешевле, чем такие
же
5 Транзакции с помощью кредитных карт делятся на две категории: Саги ргезеп! (с физическим присутствием карточки в банковском или торговом терминале) и МОТО (МаН огйег/ 1е1ер1юле огйег заказ по почте/телефону при котором торговец получает лишь номер карточки). Транзакции с передачей номера карточки через 1п1егпе1 относятся к последней категории, и все риски, связанные с возможным отрицанием клиентом факта совершения сделки, лежат на торговце. Семейство протоколов 5ЕТ (Зесиге Е1ес1готс Тгапзас^опзбезопасные электронныетранзакции) было разработано кредитно-карточными компаниями, в частности, для того, чтобы придать транзакциям в компьютерных сетях статус Саги ргезеШ. Однако внедрение ЗЕТ столкнулось с серьезными технологическими и юридическими проблемами.
6 В системе еса$Л анонимность транзакции является односторонней; концепция "подписи вслепую" позволяет реализовать и двусторонне-анонимные платежи,
безналичные расчеты (например, с использованием кредитных карт просто для платежей или даже для покупок в кредит).
Посмотрите на то, как происходит обработка платежа. В процессе участвует от пяти до семи посредников, через которых проходит расчет по кредитной карте, затем клиринг и сам платеж. И все это по сравнению с единственным посредником при сделке с помощью инструмента на предъявителя. Вы сами можете догадаться, какой способ обходится дешевле. Все происходит именно так даже в том случае, когда операция с инструментом осуществляется в режиме оп-Ппе, и необходимо выпускать новый сертификат для каждой операции. А если выпущенный предъявительский сертификат остается в обращении, или, другими словами, в Сети, вместо
того, чтобы быть обмененным на некую форму безналичных денег, как это происходит в банке, где меняется баланс на счете, экономия получается грандиозной.
Соответственно, стоимость транзакций в инструментах на предъявителя, при которых деньги не выходят из оборотавСети.влюбом случае равна сумме стоимости микропроцессорного времени (а его стоимость падает вдвое каждые 18 месяцев) и стоимости пропускной способности Сети (которая, хотите верьте, хотите нет, падает еще быстрее).
Более того, именно анонимность расчетов с помощью цифрового носителя делает их такими дешевыми. Вы можете вести дела с совершенно анонимным партнером и в то же время не можете отвергнуть состоявшуюся сделку. Более того, в сам момент транзакции невозможно ее отрицать, что является колоссальным прогрессом по сравнению с типовыми безналичными расчетами.
Таким образом, именно анонимность, вне зависимости от того, считаете вы ее ценностью, за которую не жалко и умереть, или просто потворством анархии, обеспе
чивает самую высокую безопасность транзакций и в то же время сокращает расходы до самого низкого уровня. Абсолютная финансовая приватность является побочным продуктом эффективности платежей с помощью предъявительских инструментов, их эффективности как механизма перевода ценностей, а не основной целью.
Кроме того, есть еще и такой аспект, как хранение данных. При расчетах с помощью ЦПФИ, необходимо хранить только одну копию каждого сертификата. Она находится либо у покупателя, либо у продавца, либо, наконец (послетого как сумма потрачена), у подписчика. И через некоторое время, которое определяется в соответствии со сроком риска или сроком действия данного финансового инструмента, подписчик может спокойноудалигь все израс-
ходованные ранее сертификаты, поскольку на них не хранится никакой ценной для него информации, кроме той, что поможет избежать повторного использования сертификата. Практически нет необходимости хранить огромные тома прошлых бухгалтерских проводок покупателя, продавца и тех пяти-семи посредников, которые необходимы, чтобы исполнять, зачитывать и оплачивать сделки, в течение семи или более лет по истечении срока покупки.
Все это, главным образом, означает, что с помощью ЦПФИ можно осуществлять гораздо более мелкие расчеты, чем с использованием любого безналичного механизма, но, на самом деле, и крупные, поскольку сложность операции уменьшается на несколько порядков.
Ну, и, конечно, мы пока не будем говорить о том, сколько стоит (и в социальном, и финансовом смысле) купить монопольное право на насилие, принадлежащее государству, которое является последним оплотом на пути отказа от безналичных транзакций.
Разумеется, сегодня существуют другие протоколы использования цифровых носителей, помимо чомовской подписи вслепую, одни из них более, другие менее анонимны, при использовании одних риск повторного использования выше, других ниже, а есть и такие, которые претендуют на то, чтобы называться офлайновыми, хотя я до сих пор не вполне понимаю, как это возможно, даже после того как просмотрел опубликованные протоколы7. И, тем не менее, я уверен, что вышеприведенные экономические соображения действительны, в той или иной степени, практически для всех протоколов расчетов цифровыми сертификатами на предъявителя.
В качестве отступления замечу, что, на мой взгляд, офлайновый протокол транзакций с ЦПФИ изменил бы все правила еще раз, заменив онлайновые транзакции: произошло бы еще одно снижение стоимости на порядки. Однако сегодня пока никто не знает, как осуществить офлайновые транзакции, так что вопрос остается спорным.
Две гипотезы
Итак, моя гипотеза о том, что, с учетом оценки всех рисков, цифровой предъявительский финансовый инструмент окажется на три порядка дешевле, чем аналогичный инструмент бухгалтерской проводки, скорее, является ставкой, которую я делаю, пытаясь выяснить, что требуется для запуска процесса смены эпох в финансовых технологиях.
Смены, по крайней мере, равнозначной когда-то произошедшей замене доставки физических инструментов безналичными расчетами. Я определенно полагаю, что такая ставка оправданна.
Я также полагаю, что по мере того как время оплаты и клиринга будет стремится к нулю, более дешевые технологии платежей с помощью предъявительских инструментов будут постепенно брать верх над безналичными, пока полностью не заменят их.
НЕКОТОРЫЕ ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ ИТАК, ДАВАЙТЕ ВЕРНЕМСЯ к размышлению о том, почему Магк Ти/а1п Вапк не удалось внедрить цифровые предъявительские сертификаты в Сети, и даже несмотря на то, что сегодня очень крупные банки приобрели технологию О/д/Сазп, почему они все еще рассматриваютсвою покупку технологии слепой подписи скорее как страховку на будущее, чем как что-либо иное.
Я полагаю, сообщение о том, что Оеитспе вал/с объявил о готовности платить миллион
7 См. обзор "цифроналичных" технологий в М. И. Анохин и др. Криптография в банковском деле, М,: МИФИ, 1997.
долларов в месяц за эксклюзивную для Германии немецкую лицензию подписи вслепую, это отличный пример, хотя на самом деле я уверен, что они решились на покупку лицензии только потому, что это самый дешевый способ обеспечить себе возможность выбора в долгосрочной перспективе.
Я утверждаю с того момента, как появилась эта модель, и до сих пор, что с точки зрения финансовых операций и процессов расчета нет никакой разницы между материальным и цифровым сертификатом
на предъявителя.
Это означает, что при проведении платежей цифровой сертификат ведет себя/то"/-ги также, как и физический, за исключением того, что при использовании цифрового носителя требуется посредничество подписчика, который мог бы удостоверить вас как нового владельца сертификата на момент проведения сделки, во избежание повторного использования сертификата.
ЧТО ВСЕ-ТАКИ ТАКОЕ ПРЕДЪЯВИТЕЛЬСКИЙЭТО ГЛАВНАЯ ПРОБЛЕМА почти для каждого, кто говорил со мной об этом. Особенно это важно для тех, кто считает, что, дескать, раз при каждой транзакции нужно эмитировать новый цифровой сертификат, то сохранять активы в предъявительской форме невозможно. Отметьте, однако, что я только что провел различие между той формой, в которой хранится актив, и тем, каким образом происходит обмен сертификата, который эту форму собой представляет. Я утверждаю, что если вы обладаете сертификатом, который представляет собой требование к активу, он остается предъявительским, даже если является одноразовым.
Я полагаю, что каким-то образом анонимность обмена и эта форма представления требования к активу связаны между собой. Я не раз ловил себя на повторении фразы: Чем больше анонимности, тем больше предъявительности", хотя это звучит, скорее, как какая-нибудь фраза из фильма Спайка Ли.
Я надеюсь, теперь ясно, по крайне мере, чтоя готов ктому, чтобы быть битым по этому поводу многими оппонентами, многие из которых еще вдобавок и юристы, поскольку они уже придумали свои особые определения того, что слово предъявительский должно, по их мнению, означать.
Очевидно, что вам нет необходимости менять цифровой носитель сертификата каждый раз при проведении расчетной операции, кроме той, что связана с (вполне просчитываемым) риском того, что он может оказаться потраченным как раз в
тот момент, когда вы сами захотите им воспользоваться. При определенных обстоятельствах, таких, например, как оплата трафика, которая проводится с одной машины на другую, расходы на проведение безналичных расчетов влюбом случае окажутся выше суммы риска микрорасчетов, и тогда отказ в принятии оплаты из-за двойного использования сертификата не вырастет в серьезную проблему. Однако при расчетах между абсолютно анонимными человеческими индивидами (особенно если они не знают репутации друг друга с адамовых времен), которые оперируют огромными суммами на рынке капиталов, было бы нелишне выпускать при каждой сделке новые сертификаты, один, представляющий деньги, и другой представляющий акции, облигации или дери-вативы, являющиеся предметом сделки.
Более того, я убедился, что для любых целей этот моменте обменом (повторным выпуском сертификатов, позволяющим избежать повторного использования)является столь же малозначительным в финансовом смысле, как и проверки, которым мы обычно подвергаем, осознанно или нет, долларовую бумажку при получении, ктому же, и стоимость этого примерно та же.
После того как вам удалось сделать этот концептуальный шаг, вы увидите мир живущим по тем же самым законам, которые известны с тех пор, как тысячи лет назад в Месопотамии появился первый предъявительский инструмент.
Более того, бухгалтерские расчеты, клиринги платежи сами по себе становятся похожими на аберрацию, появившуюся и распространившуюся в последние полвека, поскольку до 1985 года мы не умели посылать предъявительские инструменты по проводам.
ИГРОКИ
ИТАК, с учетом огромного опыта работы с платежами физическими предъявительскими инструментами, удастся ли нам организовать оплату с помощью ЦПФИ таким образом, чтобы не нарушить взаимодействия с бухгалтерской системой расчетов и, тем не менее, выиграть от колоссального сокращения расходов, которое сулит внедрение цифровых предъявительских инструментовНачнем стого, что взглянем научастни-ков этого рынка.
Покупатель
Первым игроком является покупатель. Это лицо, которое для каких-то своих целей при-обрегаегцифровой сертификат на предъявителя у финансового посредника, подписчика, в обмен на какой-то другой тип денег, с тем, чтобы осуществлять платежи в Сети.
Торговец
Это лицо, которое принимает цифровой сертификат на предъявителя в обмен на что-то еще. Оно может быть коммерческой организацией, торгующей со многими неизвестными партнерами, которой необходимо иметь возможность обменять этот сертификат на новый в онлайновом режиме общения с подписчиком, с тем чтобы предотвратить повторное использование наличных и сократить таким образом риск. Либо это может быть друг (или как его еще можно назвать), который хотел бы осуществить офлайновую операцию по каким-то своим причинам, включая собственные удобства или недоступность подключения к действующей сети. Разумеется, при этом действует правило: Сауеа! уепаог". Лично я думаю, что лучший способ сохранить друзей, это обмениваться сертификатами именно в офлайновом режиме.
Конечно,я терпеть не могу использовать слова покупатель, торговец, но в банковском мире их понимают исключительно хорошо, так же как и слова подписчик, доверенное лицо или опекун. В отношении слов покупатель и торговец мы все и продавцы, и покупатели в смысле геодезической экономики, обычно это касается покупки и продажи программного обеспечения, информации или наших мнений по поводу того или другого. Я полагаю, что концепции оптовой или розничной торговли являются непосредственными следствиями иерархии сети индустриально организованного сбыта, но это уже пища для отдельной дискуссии, которой нам, впрочем, тоже не удастся избежать.
Подписчик
Это лицо, которое выпускает сертификаты и отвечает на основе общественного доверия за их обмен на другие формы денег, в данном изначальном случае, на запись на банковском счете, ну, а впоследствии на другие активы в цифровой предъявительской форме. Второе важное дело, которое делает подписчик, это подтверждение того, что сертификат, выставленный для оплаты в Сети, не был уже использован.
Самое важное, что делает подписчик, это распространение своих сертификатов. Именно это является, если вы посмотрите на работу подписчиков (андеррайтеров) на рынках капитала, его основной функцией:
создание первичного рынка при выпуске новой ценной бумаги и поддержание ликвидности вторичного рынка после завершения выпуска. Я очень надеюсь, что подписчики будут плодиться, как кролики, по-
Продавец да поостережется (лат,).
скольку их функция на геодезическом рынке находится в непосредственной зависимости от стоимости входа на рынок этих услуг. Которая, в свою очередь,зависит от закона Мура, что в конечном счете создает колоссальные убытки от масштаба (сИзесо-погтез о^ 5са1е) во всеобъемлющей сети 1п1егпе1. Изначально монеты в банке МаЛТшпче-канила машинка с процессором 1486, это к сведению, чтобы указать на порядок стоимости оборудования для подписчика.
Попечитель/ доверенное лицо
Попечитель, или доверенное лицо сохраняет деньги для подписчика, пока подписанный инструмент обращается в Сети. Как и попечители при операциях с облигациями или попечители взаимных фондов, доверен-ноелицовдействи-тельности работает наакционеров,
то есть держателей цифровых сертификатов, в соответствии с соглашени-ем между подписчиком и владельцами сертификатов.
На ранних стадиях подписки на ЦПФИ в качестве попечителя выступает действующий банк, в котором находился депозит, поскольку именно там сконцентрированы значительные средства, которые
^^^^раткое содержание предыдущей серии: Зарождение мо-^ дели: цифровые предъявительские инструменты не слиш-ш ^) ком отличаются от физических; Это же просто деньги!:
экономические аргументы в пользу расчетов цифровыми предъявительскими инструментами; Две гипотезы: с учетом оценки всех рисков цифровой предъявительский финансовый инструмент окажется на три порядка дешевле, чем аналогичный безналичный инструмент, а по мере того, как время оплаты и клиринга будет стремиться к нулю, более дешевые технологии платежей с помощью предъявительских инструментов будут постепенно брать верх над безналичными, пока полностью не заменят их; Что все-таки такое предъявительский: значение имеет технология сделки, а не форма хранения актива; Игроки: покупатель, торговец, подписчик, попечитель / доверенное лицо, изобретатели и разработчики.
ЗАКОНМЕТКАЛФАИ МИКРООПОСРЕДОВАНИЕ СЕЙЧАС УЖЕ ОЧЕВИДНО, что перед нами классический случай закона Меткалфа:
чем больше лиц присутствует на рынке (в Сети), тем большую ценность рынок (Сеть) представляет и тем он (она) устойчивее.
Соответственно, здесь следует представлять мир со связями многие-со-мно-гими, состоящий из взаимозависимых
подписчиков, попечителей, изобретателей программ и протоколов. Все они стараются перещеголять конкурентов, предлагая низкие цены, твердую репутацию, качество услуг и прочее.
Идея заключается в том, чтобы создать всеохватный геодезический рынок капиталов, представленный эффективными и моментальными аукционами с использованием наличных расчетов, на которых торгуют цифровыми предъявительскими финансовыми инструментами (ЦПФИ) с градуированным риском или сетевыми услугами, или даже осязаемыми активами.
Другими словами, чем дальше, тем веселее.
Пока все вышеперечисленное плохо увязывается с тем, что обычно представляют себе как финансовое разопосредо-вание1. Под разопосредованием понимают то, например, что сделала ПаеШу с местным банком и брокерской конторой.
Или процесс, который, кажется, завершают в порыве вертикальной интеграции банки национального масштаба. То есть такой, в ходе которого ряд посредников просто перестает существовать.
Все, словно в несбыточном сне финансового олигарха, должны обращаться только к одному единственному лицу, которое и исполняет все сделки со всеми инструментами.
Конечно, старые иерархические цепочки дистрибуции финансовых активов от торговца к торговцу уже уходят (если не совсем ушли), и в этом смысле рынки становятся все менее опосредованными.
Но существование одного гигантского божественного посредника в мире геодезических сетей и закона Мура на самом деле невозможно. Ни один процессор не может выдержать в одиночку нагрузку даже одного небольшого активного рынка. Вот почему закон Мура создает геодезические, а не иерархические сети.
В конечном счете, скорее всего, произойдет как раз то, что называется разопосредованием, но при появлении большого числа мелких финансовых посредников, которые действуют прямо между покупателями и продавцами (точно так же, как и в мечтах олигарха), однако, в силу закона Мура, они будут специализированы в соответствии с нишей рынка (как биологи
ческие виды специализируются в соответствии с экологической нишей), которую они занимают: по типу клиента или операции, по типу инструмента и тому подобное.
Иными словами, появятся микропосредники. Когда-нибудь множество ро-ботов-подписчиков, каждый из которых обеспечивает какой-то один тип инструмента, напрямую будут связывать покупателей и продавцов с ЦПФИ.
ДИНАМИКА
ИТАК, давайте посмотрим, как это все работает в случае с цифровой предъявительской наличностью снизу вверх,начиная с момента изобретения нового протокола предъявительских расчетов.
1. Изобретение протокола
Изобретатель придумывает протокол сертификата цифрового носителя. Он объявляет об этом, патентует (если в то время еще будет существовать институт патентовмоя модель работает и без этого, как я уже отметил раньше), множество криптогра-фов экспертируют его и находят приемлемым. Искажая поговорку, можно сказать:
Все очень просто, если вы не знаете как.
2. Маркетинг протокола
Изобретатель и заинтересованные разработчики превращают протокол в работающий софт.
С этого момента изобретатель может взимать плату за авторскую сертификацию корректности реализации (что, на мой взгляд, будет более важно на ранней стадии публичного принятия протокола, чем на более поздних). Как это всегда бываетна геодезическом рекурсивном рынке инноваций, новое дает самую большую прибыль, и обычно эта прибыль достается тому, кто это новое делает.
Итак, изобретатель заключает сделки с разработчиками, разработчики договариваются с подписчиками, подписчики договариваются с попечителями.
Я полагаю, что разработчики и подписчики заключат сделки с изобретателем, а попечитель будет наблюдать за соблюдением условий и выплачивать проценты, поскольку начальные выплаты и проценты по протоколу окажутся для подписчиков и разработчиков меньшими, а общий доход изобретателя от успешно внедренного протокола будет выше. ^
1 Ршапта! йеэИегтеЩаНоп сокращение числа финансовых посредников. Здесь и далее прим. М.О.
3. Маркетинг инструментов
Множество самых разных подписчиков выходят в Сеть и начинают предлагать сертификаты, представляющие различные виды ЦПФИ с использованием нового протокола.
Пока, однако, речь идеттолько о цифровых наличных. Чуть позже мы коротко скажем и о других инструментах, поскольку распространение наличного обращения на них тривиально.
4. Первичный рынок
Потребитель покупаету разработчика программного обеспечения или получает у подписчика бумажник (клиентское приложение, которое позволяет хранить и распоряжаться ЦПФИ). Бумажники универсальны, очевидно, только на основе протокола, но ничто не мешает этим бумажникам быть плагинани к другим финансовым программам.
Потребитель заходит на защищенную ЛПЛЛЛ/-страницу. Можно думать о такой странице и связанном с ней сервере, чеканящем цифровые монеты, как об эквиваленте банкомата.
Информация о счете клиента, вероятно, закрывается по протоколу типа протокола туннелирования транзакций СуЬег-Са5/7, так что ее не видят ни подписчик, ни попечитель при ее прохождении через последнего и далее, в банкоматную сеть для авторизации.
Если на компьютере клиента есть кард-ридер, клиент может вставить карточку и ввести Р1М.
Далее эту информацию можно хранить в зашифрованном виде на диске и, в тот момент, когда она понадобится, расшифровывать вводом пароля. Все зависит от смарт-карты. Можно хранить информацию на ней постоянно или ввести ее в некое более защищенное устройство.
Не важно, какая модель окажется рабочей: когда появится спрос со стороны пользователей, подписчиков и попечителей,
инженеры и программисты
его удовлетворят. В дальнейшем мы игнорируем этот вопрос.
Итак, через Сеть (в зашифрованном и слепом2 виде) производится запрос на наличность и авторизуется через подписчика и попечителя банком клиента. Последний отсылаетуведомление об авторизации попечителю, который сообщает об этом подписчику, а тот уже выдает монеты цифровой наличности в необходимом количестве.
Все это делается с премией подписчику, так же, как, например, дорожные чеки продаются с премией кредитной ассоциации, каковая премия и оплачивает ее услуги. Или так же, как банки взимают процент за выдачу обычных наличных по кредитной карте с чужих клиентов.
По некоторому будущему сценарию, вероятно, и банк клиента, и подписчик будут
находиться в Сети.Таким образом, и сама авторизация сможет производиться не выходя из 1п1егпе1.
Банк и подписчик рассчитываются посредством банковского перевода, что в будущем, конечно же, также может осуществляться через Сеть, в которой будет работать какой-нибудь клиринговый центр... Отсюда уже рукой подать до расчетов, от начала до конца осуществляемых посредством ЦПФИ. А там и попечитель сможет быть сетевым бизнесом с активами, также представленными ЦПФИ.
Но даже пока за сценой вынужденно будут происходить безналичные расчеты, все это заканчивается выдачей подписчиком клиенту цифрового сертификата требуемого достоинства.
Деньги из банка клиента (включая установленную премию) переводятся на счет подписчика в банке, выступающем в качестве попечителя (который имеет свою выгоду в виде процента по этому счету).
А цифровые монеты обращаются в качестве требования к подписчику до тех пор,
пока когда-нибудь не уйдут из Сети, будучи предъявлены и оплачены деньгами в другой форме по нарицательной стоимости.
5. Вторичный рынок (покупки в Сети)
Покупатель (клиент) может что-то купить онлайн (или даже офлайн) у другого такого же клиента.
Или (что со временем станет все более и более редким) у продавца, который не может позволить себе присутствия онлайн, но считает, что риск принятия монеты без авторизации подписчиком приемлем. Вспомните, что я говорил о принципе сауеа1 етр1ог и доверии к друзьям, и, тем не менее...
Продавец, какочередной владелец ключа, может затем потратить монеты где-то в другом месте, и на этот раз совершенно бесплатно (без премии подписчику), поскольку чем дольше сертификат остается в Сети, тем большие проценты приносит резервный счет подписчика при минимальной стоимости транзакции для него.
Либо продавец продает сертификат по номинальной стоимости через подписчика, который, в свою очередь, просит попечителя перечислить деньги в банк продавца и так далее... То есть процесс вбрасы-вания денег в Сеть повторяется с точностью до наоборот.
Что действительно здорово во всем этом, так это то, что впервые имеет смысл депонировать деньги в чужом банке, в данном случае банке-попечителе.
Это было проблематично в случае с физическими деньгами, а в случае чекового депозита функционально невозможно из-за стоимости обработки всех необходимых бумаг.
ЗНАЙ СВОЕГО КЛИЕНТА3 НЕОБХОДИМО отметить несколько особенностей механизма этой модели. Во-первых, все, кто вводит деньги в Сеть или выводит их оттуда, идентифицируются в соответствии с требованиями правительственных регуляторов в своих странах.
Наличные на цифровых носителях выглядят в глазах регуляторов точно так же, как и физические деньги, и, следовательно, они подвержены тем же правилам регулирования. Функционального отличия между подписчиком на цифровые носители и банкоматом не существует.
Смотреть на это как-то иначе означает мистифицировать технологический процесс с риском для вашего собственного дохода, будь вы член существующего банковского сообщества либо, тем более,
2 Имеется в виду технология подписи вслепую".
3 /понятия электронной коммерции
Цифровые предъявительские расчеты (сПдИа! Ьеагег зеШетепг)
Цифровая предъявительская транзакция имеет место при передаче одной стороной другой в сделке криптографически защищенного объекта, представляющего стоимость, выпущенного и подписанного третьей стороной,
обычнов публично доступной сети. Передача такого объекта в обмен на что-либо другое представляет собой расчет, клиринг и окончательный платеж по сделке, осуществляемый моментально, безопасно и, как правило, анонимно. И, в то же время, со значительно меньшими транзакционны-ми издержками в сравнении с безналичными транзакциями, осуществляемыми с использованием кредитных и дебитовых карт, чеков, а также существующих систем расчетов по бездокументарным ценным бумагам.
Подсчитано, что в 1п1егпе1 ежегодно проводятся транзакции на сумму 100 млрд. долларов. Например, из Сети сегодня инициируется 40 процентов всех розничных сделок с ценными бумагами*.
Если с некоторой долей условности считать, что расчеты и клиринг при использовании кредитной карты и 831 осуществляются в самой Сети, тогда 10 процентов этой суммы (10 млрд. долларов) можно считать проходящими через Сеть. Сравните это с тремя триллионами долларов, проходящими через стандартные сети безналичных расчетов ежедневно, если говорить только о сделках на валютном рынке.
Сейчас разработка чековых и других дебитовых протоколов находится в экспериментальной стадии, но поскольку время проведения транзакции стремится к нулю, тем более стоимость, безопасность и безотказность становятся выигрышными для цифровых предъявительских расчетов.
Вполне естественно обратить внимание на то, как радикально могут быть снижены издержки при использовании ЦПФИ, возможно, даже на несколько порядков по сравнению с безналичными технологиями. Совершенно правдоподобно, что цифровые предъявительские транзакции всех типов и размеров, от макробондов до микроплатежей, будет возможно совершать, клирить и оплачивать в общедоступной глобальной Сети, и с течением времени этот способ станет основным транзакционным механизмом в этих сетях и, как следствие, во всем глобальном хозяйстве.
Этот может произойти даже быстрее, чем мы думаем. Самому способу электронных безналичных платежей всего 40 лет (в лучшем случае), а феномен финансовой криптографии в 1п(егпе1 и платежей с помощью цифровых носителей больше связаны с падением цен на микропроцессоры, чем были с этим связаны безналичные платежи.
Безналичные расчеты (Ьоо1<-еп1гу зеШетеп!)
Наша существующая система так называемой бухгалтерской (Ьоок-еп1гу) проводки платежей была изобретена, чтобы справиться с проблемами, возникшими в связи с удаленным исполнением сделок и последующей необходимостью физического обмена предъявительских сертификатов для расчета.
Можно с уверенностью сказать, что вся структура современных рынков капитала была построена вокруг этой архи
тектуры коммуникаций из иерархически переплетенных систем счетов. На верхней ступени этих рынков стоит некий геодезический аукционный рынок, где встречаются лицом к лицу. Это может быть любой обмен, или открытый торг на бирже,
или, с недавнего времени, выросшие из досок объявлений внебиржевые торговые системы (вроде NАЗ^А^ или системы обмена валюты ПеШег). Однако до тех пор пока сделка доберется до того места, где она реально проводится, ей приходится карабкаться вверх-вниз по этому грандиозному финансовому зиккурату, который мы построили, чтобы перемещать наши деньги. А после того, как торговая сделка совершилась, ее еще нужно отклирить и оплатить с помощью системы такого же типа.
Все эти бухгалтерские проводки и шуршание бумагой занимают уйму времени. Окончательная оплата транзакций с использованием физического сертификата занимала недели, а затем, при улучшении транспортных связей, дни.
Мы еще помним времена, когда чисто безналичные сделки на Нью-йоркской фондовой бирже могли занимать до пяти рабочих дней, и при этом все сертификаты акций были заперты в сейфе ОеровИогу Тша( Сотрапу в Нью-Йорке. Транзакции NУ8Е сейчас клирятся с помощью зачетов на счетах соответствующих книг покупателя, продавца и ОТС, и они окончательно оплачиваются, только когда средства покупателя поступают на счет в банке продавца.
Безналичные платежи проводок не ограничиваются транзакциями на финансовых рынках. Практически все существующие сегодня формы денег (кроме физической наличности) это безналичные формы.
Чек это требование к вашему банку передать деньги вверх, а затем снова вниз, по другому финансовому зиккурату, который называется автоматической системой клиринга, пока платеж не придет на банковский счет человека, на имя которого вы выписали чек.
Транзакция с помощью кредитной карты представляет собой простую инструкцию взять деньги в долг в банке (или в компании 0'1пег'в С1иЬ, или в Атепсап Ехргевв) и послать их по зиккурату финансового клиринга к соответствующему продавцу, при вашем подразумеваемом обещании отдать затем этот долг заимодавцу.
Даже банкоматные транзакции в чужих банках представляют собой тоже займ, погашение которого происходит по ступеням того же финансового зиккурата. Вот за что, в основном, нужно платить раздутые проценты при таких снятиях денег: стоимость денег, одолженных вам владельцем машины, плюс стоимость обслуживания самой машины и соотносительная выгода от выдачи кредита именно вам.
Несмотря на то, что глобальные переводы валюты производятся геодезически, непосредственно от банка к банку, эти транзакции все еще нуждаются в безналичных расчетах по системе 8УУ1РТ или другой международной системе перевода денег, и, таким образом, средства движутся иерархически для осуществления платежа. Особенно это касается небольших банков.
Оценка на конец 1998 года.
член сообщества шифропанков от финансовой криптографии