СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Понятие клиринга.
1.1 Клиринг на рынке реальных товаров.
1.2. Клиринг фьючерсных операций.
1.3. Типы систем клиринга.
1.4. Другие формы клиринга.
2. Клиринговые палаты.
2.1. Роль клиринговых палат.
2.2. Функции клиринговых палат:
2.2.1.Функции операционной части
процесса клиринга;
2.2.2.Функции финанасовой части
процесса клиринга;
2.3. Клиринговые корпорации.
- 2 -
3. Клиринг на российском биржевом рынке.
3.1. Расчетная палата Московской Товарной
Биржи.
3.2. Мероприятия по внедрению клиринга
на Товарно-фондовой бирже "Санкт-Петербург":
3.2.1.Введение клиринговых расчетов на рынке
приватизационных чеков;
3.3 Введения системы гарантийного обеспечения
сделок и расчетов:
3.3.1.Технология гарантийного обеспечения;
3.3.2.Схема гарантийного обеспечения.
3.4. Правовые аспекты введения системы гаарнтийного
обеспечения.
3.5. Экономическое обоснование создание
кредитного учреждения "Клиринговая Палата"
3.5.1.План доходов,расходов и прибыли Палаты;
3.5.2.Расчеты статей доходов и расходов палаты.
Заключение
Список использованной литературы
- 3 -
ВВЕДЕНИЕ
Данный дипломный проект рассматривает клиринг как систему
расчетов между 1ч0ленами этой системы, построенную на взаимоза-
чете их встречных требований и обязательств .
Данный дипломный проект состоит из трех основных частей:
- в первой части рассматривается процесс клиринга;
- вторая часть рассматривает роль клиринговой палаты в
процессе клиринга и ее функции на примере клиринговых палат
ведущих бирж мира;
- третья часть содержит описание опыта создания клиринго-
вых палат на современных биржах в России,а также обоснование
создание Клиринговой палаты на Товарно-фондовой бирже
"Санкт-Петербург".
Процесс клиринга очень важен для развития биржевой дея-
тельности. Чем выше степень организации рынка , тем важнее
роль клиринговых систем для его участника.
Процесс клиринга важен тем , что он обеспечивает не толь-
ко расчеты между участниками клиринга, но и содержит в себе
механизм гарантии выполнения обязательств сторон на биржевом
рынке, тем самым улучшает качество рынка , повышает его лик-
видность и сохраняет целостность.Клиринговая палата выступает
гарантом выполнения обязательств по сделкам. Контрактные обя-
зательства заключаются с клиринговой палатой , а не друг с
другом. Это уменьшает затраты на совершение сделок и позволяет
рынкам эффективно действовать.
Процесс клиринга обеспечивают клиринговые палаты, которые
могут быть организованы в структуре самой биржи или как от-
дельные организации. Статус клиринговой палаты определяется
- 4 -
тем, какие функции она будет выполнять.
Развитие биржевой деятельности в России требует создания
клиринговых учреждений. Такой опыт уже есть ,в частности , на
московских биржах. Инициатором первого клирингового учреждения
в Санкт-Петербурге выступила Товарно-фондовая биржа "Санкт-Пе-
тербург". Клиринговая палата, учреждаемая биржей и рядом дру-
гих организаций, будет отдельной организацией с образованием
юридического лица. Экономическое обоснование создания клирин-
говой палаты, а также предлагаемая технология гарантийного
обеспечения сделок и расчетов рассмотрены в третьей части дан-
ного проекта.При расчетах использовались данные о деятельности
ведущих брокерских фирм биржи с момента ее основания до
15.11.92 года.
- 5 -
ПОНЯТИЕ КЛИРИНГА
Клиринг, в самом широком его понимании, - это процесс
расчетов между сторонами , построенный на взаимозачете встреч-
ных требований и обязательств.
В мировой практике различают межбанковский клиринг, кли-
ринг валютный и клиринг товарный.
Межбанковский клиринг имеет место практически во всякой
стране с развитой банковской инфраструктурой и представляет
собой систему безналичных расчетов между банками, осуществляе-
мых через единые расчетные центры. Взаиморасчеты банки могут
осуществлять и без клиринговой системы, открыв корреспон-
дентские счета друг у друга. На практике это может выглядеть
следующим образом: Банк А открывает в банке Б корреспон-
дентский счет и депонирует на нем некоторую сумму. Банк Б по
поручению банка А может производить расчеты в пределах этой
суммы. Такая система расчетов между банками пригодна только
для тех стран,потребности которых (в силу их экономико-геогра-
фических условий) могут удовлетворять небольшое количество
банков при небольших объемах проходящих через эту систему пла-
тежах